2020年，豆神教育扣非凈利潤為-26.44億元，已連續(xù)三年為負(fù)。年內(nèi)，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9195.34萬元，同比下降57.32%。
市值僅在60億元上下，但一年內(nèi)歸母凈利虧損就近26億元。豆神教育科技(北京)股份有限公司(下稱豆神教育，300010.SZ)年報“爆雷”背后，隱藏不少信息。
據(jù)豆神教育日前披露的2020年年報數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，該公司營業(yè)收入達(dá)13.86億元，同比下降29.97%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為-25.67億元，造成該公司業(yè)績巨虧的最大因素來自于商譽(yù)減值。
同時，其主業(yè)經(jīng)營情況也難言樂觀。2020年，該公司扣非凈利潤為-26.44億元，已連續(xù)三年為負(fù)。
從年報數(shù)據(jù)中可以看出，豆神教育的現(xiàn)金流狀況面臨一定問題。2020年，該公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為9195.34萬元，同比下降57.32%。而截至2020年年末，其應(yīng)收賬款賬面余額為8.34億元，短期借款、長期借款和一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債賬面余額為11.79億元，一年僅利息支出就超過1億元。
與此同時，豆神教育的年報中還存在不少蹊蹺。該公司其他應(yīng)收款關(guān)聯(lián)欠款方股權(quán)穿透后，最終實際控制人顯示為上市公司控股股東、實際控制人池燕明，而其中部分公司一直未被列入上市公司年報披露的關(guān)聯(lián)方名錄。
豆神教育是否有所隱瞞?其年報中透露的相關(guān)財務(wù)風(fēng)險究竟有多嚴(yán)重?種種問題引起深交所的注意，豆神教育也隨之收到年報問詢函。
收購標(biāo)的頻爆雷
豆神教育原名立思辰，于2009年上市。該公司主要提供辦公系統(tǒng)服務(wù)，隨后通過一系列收購將公司主要業(yè)務(wù)布局改為信息安全業(yè)務(wù)、教育業(yè)務(wù)兩大板塊，并進(jìn)行證券更名。
其切入教育行業(yè)主要通過對外收購方式進(jìn)行。近年來，豆神教育先后收購主做教育信息化業(yè)務(wù)的康邦科技，主做升學(xué)服務(wù)業(yè)務(wù)上海360教育和百年英才，主做語文教培機(jī)構(gòu)的中文未來。
持續(xù)收購影響下，豆神教育積累了大額商譽(yù)。從2016年開始，該公司商譽(yù)規(guī)模長期在30億元左右。而其2020年出現(xiàn)巨額虧損，也正是來自于這些子公司的商譽(yù)減值計提。
2020年，剛過業(yè)績承諾期的康邦科技業(yè)績突然變臉。年報數(shù)據(jù)顯示，康邦科技2020年營業(yè)收入實現(xiàn)4.55億元，同比下降43.09%，凈利潤為-5.06億元，同比下降720.14%。
對于康邦科技業(yè)績大幅下滑，豆神教育遂計提商譽(yù)減值準(zhǔn)備12.79億元。
另外一家子公司百年英才與康邦科技的表現(xiàn)十分相似。主要從事高考志愿填報服務(wù)業(yè)務(wù)的百年英才，業(yè)績承諾期為2016年至2019年。在踩線完成業(yè)績承諾后，百年英才2020年實現(xiàn)營業(yè)收入1638.98萬元，同比下降89.88%，實現(xiàn)凈利潤-6868.55萬元，同比下降274.57%。因其業(yè)績下滑，豆神教育對收購百年英才形成的商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備2.57億元。
而主要從事留學(xué)服務(wù)業(yè)務(wù)的上海360教育，同樣在承諾期后第一年業(yè)績大幅下滑并出現(xiàn)虧損。2020年，上海360教育實現(xiàn)營業(yè)收入1435.86萬元，同比下降82.65%，實現(xiàn)凈利潤-3062.13萬元，同比下降162.89%。報告期內(nèi)，豆神教育公司對收購上海360教育形成的商譽(yù)計提減值準(zhǔn)備1.82億元。
幾家收購標(biāo)的，不約而同在業(yè)績承諾實現(xiàn)后第一年就出現(xiàn)業(yè)績變臉情況，究竟是巧合還是另有原因?豆神教育是否有借商譽(yù)減值進(jìn)行財務(wù)“洗大澡”的可能?對于這些問題，年報問詢函進(jìn)行了重點關(guān)注。
根據(jù)要求，豆神教育需要補(bǔ)充列示2016年至2020年康邦科技分季度的主要財務(wù)數(shù)據(jù)，公司客戶與上市公司及其控股股東、實際控制人、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，并說明報告期內(nèi)公司收入大幅下滑并形成巨額虧損的原因和合理性，以及是否存在跨期確認(rèn)收入或成本費用的情形。
對于百年英才和上海360教育承諾期內(nèi)業(yè)績精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)或基本達(dá)標(biāo)、承諾期后第一年收入和利潤即大幅下滑的原因和合理性，問詢函也要求上市公司解釋，并要求審計會計師重點關(guān)注百年英才和上海360教育在承諾期內(nèi)的業(yè)績真實性。
賬款往來可疑
除了收購標(biāo)的業(yè)績變臉之外，豆神教育相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)也存有疑問。
2020年年報數(shù)據(jù)顯示，報告期末，該公司應(yīng)收賬款賬面余額為8.34億元，其中四大類客戶應(yīng)收款項賬面余額分別為1.04億元、2834.2萬元、3077.08萬元和6.32億元，壞賬準(zhǔn)備計提比例分別為8.17%、7.32%、7.54%以及39.96%。從賬齡情況來看，賬齡1年以上的應(yīng)收賬款占比達(dá)68.98%。
8.34億元的應(yīng)收賬款余額對豆神教育的現(xiàn)金流影響有多大?對比起來，該公司2020年營業(yè)收入也僅為13.86億元。
就此，年報問詢函對該公司大額應(yīng)收賬款余額也提出疑問，要求核實客戶與上市公司及控股股東、實際控制人、董監(jiān)高是否具備關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在資金占用或財務(wù)資助的情形。
值得關(guān)注的是，企查查信息顯示，豆神教育其他應(yīng)收款的關(guān)聯(lián)欠款方北京樸德教育文化有限公司、諸葛鵬程文化傳播(北京)有限公司、墨騫教育科技(上海)有限公司等多家公司，均由寧波梅山保稅港區(qū)立思辰英才投資合伙企業(yè)(有限合伙)控制，股權(quán)穿透后最終實際控制人顯示為上市公司控股股東、實際控制人池燕明，且公司大股東、董事兼高管竇昕持股比例也較高。對這層關(guān)系，豆神教育一直未予披露。
在前述名單中，部分公司也一直未被列入豆神教育年報披露的關(guān)聯(lián)方名錄。而該公司近三年披露的資金占用及其他關(guān)聯(lián)資金往來的專項說明均聲稱，不存在大股東及其附屬企業(yè)非經(jīng)營性資金占用的情形。
近年來，豆神教育緊張的現(xiàn)金流狀況開始顯露。年報數(shù)據(jù)顯示，該公司包含短期借款、長期借款、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債在內(nèi)的有息負(fù)債賬面余額高達(dá)11.79億元。報告期內(nèi)，其財務(wù)費用中利息支出的金額為1.01億元，同比增長26.64%。
對此，深交所要求上市公司詳細(xì)列示近三年末各項其他應(yīng)收款的具體明細(xì)，說明應(yīng)收對方與上市公司、控股股東、實際控制人、董監(jiān)高是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及具體情況，核實是否存在非經(jīng)營性資金占用或財務(wù)資助的情形。
同時，針對豆神教育所披露的年度報告、臨時公告及資金占用及關(guān)聯(lián)資金往來專項說明等披露的大股東資金占用情況，年報問詢函要求說明是否存在不真實、不準(zhǔn)確、不完整的情形。(余飛)
