財(cái)聯(lián)社（上海，編輯 梓隆）訊，今日（3月21日），新能源汽車(chē)板塊拉升走高，個(gè)股掀起漲停潮，截止午間收盤(pán)，雙杰電氣(300444)、海昌新材20cm漲停，龍洲股份(002682)、漢馬科技、安凱客車(chē)、愛(ài)瑪科技、億利達(dá)(002686)、五洲新春(603667)、國(guó)機(jī)汽車(chē)(600335)、寧波精達(dá)(603088)、晉億實(shí)業(yè)(601002)漲停，本川智能漲近11%，此外，汽車(chē)零部件板塊個(gè)股也全線走高。
注：新能源汽車(chē)板塊今日表現(xiàn)（截止3月21日午間收盤(pán)）
新能源車(chē)漲價(jià)潮，成本端壓力暫緩
近期，多家新能源汽車(chē)廠商宣布漲價(jià)，比亞迪(002594)汽車(chē)近日宣布對(duì)王朝網(wǎng)和海洋網(wǎng)相關(guān)新能源車(chē)型的官方指導(dǎo)價(jià)進(jìn)行調(diào)整，上調(diào)幅度為3000-6000元不等，特斯拉則分別對(duì)旗下車(chē)型兩次提價(jià)，高性能版Model3、長(zhǎng)續(xù)航版ModelY合計(jì)提價(jià)2.8萬(wàn)元、3萬(wàn)元，小鵬汽車(chē)、威馬汽車(chē)、零跑汽車(chē)、幾何汽車(chē)也紛紛加入漲價(jià)大軍，調(diào)整旗下產(chǎn)品售價(jià)。有分析認(rèn)為，本輪漲價(jià)的原因可能是應(yīng)對(duì)去年的新能源汽車(chē)補(bǔ)貼再次退坡及上游原材料漲價(jià)壓力。
從數(shù)據(jù)上來(lái)看，2月新能源汽車(chē)銷(xiāo)量超市場(chǎng)預(yù)期，淡季不淡。根據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2022年2月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成36.8萬(wàn)輛和33.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)197.5%和184.3%，環(huán)比分別下降18.6%和22.6%。累計(jì)來(lái)看，2022年1-2月份產(chǎn)銷(xiāo)同比分別增長(zhǎng)158.2%和154.7%。據(jù)東吳證券(601555)研報(bào)預(yù)計(jì)，Q1超120萬(wàn)輛，奠定全年高增，維持2022年國(guó)內(nèi)600萬(wàn)輛（含出口）銷(xiāo)量預(yù)期，同增70%+。
目前，上游主要原材料碳酸鋰價(jià)格漲勢(shì)趨緩，SMM碳酸鋰(99.5%電池級(jí)/國(guó)產(chǎn))已多日持穩(wěn)于50萬(wàn)元/噸左右。近年來(lái)，新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展，導(dǎo)致上游材料供不應(yīng)求，碳酸鋰價(jià)格連刷新高，隨著未來(lái)行業(yè)供應(yīng)端加大，鋰價(jià)有望回穩(wěn)。民生證券也指出，近期相關(guān)部門(mén)與部分鋰鹽企業(yè)座談，旨在摸底行業(yè)現(xiàn)狀，促進(jìn)鋰價(jià)合理平穩(wěn)進(jìn)行。碳酸鋰供應(yīng)將于Q3逐步釋放，降價(jià)預(yù)期下，中游盈利有望恢復(fù)。
板塊估值有望修復(fù)，關(guān)注三大投資方向
自去年12月以來(lái)，新能源汽車(chē)板塊陷入長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整，截止今日（3月21日午間收盤(pán)），板塊指數(shù)累計(jì)下跌近18.6%，振幅高達(dá)26.22%。中金公司指出，受市場(chǎng)對(duì)下游需求和上游原材料漲價(jià)的預(yù)期影響，2022年以來(lái)板塊企業(yè)的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)幅度較大。當(dāng)前整車(chē)及零部件板塊股價(jià)回調(diào)幅度普遍超過(guò)50%，新勢(shì)力車(chē)企股價(jià)回到歷史低點(diǎn)，商業(yè)車(chē)、二輪車(chē)、后處理、換電等細(xì)分賽道估值已低于過(guò)去3年均值，整車(chē)A/H平均市盈率回落至15倍/10倍以下，傳統(tǒng)/成長(zhǎng)零部件平均估值回落至20/25倍左右，具備吸引力。
注：新能源汽車(chē)板塊近四個(gè)月表現(xiàn)（截止3月21日午間收盤(pán)）
此次車(chē)企漲價(jià)，有望將成本端壓力進(jìn)行傳導(dǎo)，目前來(lái)看，消費(fèi)者仍有較強(qiáng)的接受能力。華福證券認(rèn)為，在特斯拉帶領(lǐng)下新能源汽車(chē)紛紛漲價(jià)，驗(yàn)證原材料漲價(jià)已傳導(dǎo)到終端，后續(xù)需跟蹤漲價(jià)對(duì)需求的影響。汽車(chē)板塊估值已修復(fù)到過(guò)去3年中位數(shù)水平，未來(lái)5-10年新能源汽車(chē)仍將加速滲透、自主品牌強(qiáng)勢(shì)崛起、汽車(chē)零部件有望做大做強(qiáng)。汽車(chē)板塊最艱難的時(shí)候或已經(jīng)過(guò)去，建議逢低布局汽車(chē)板塊。
核心受益標(biāo)的方面，華福證券指出，1）智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注華陽(yáng)集團(tuán)、德賽西威(002920)、伯特利(603596)、聯(lián)創(chuàng)電子(002036)、耐世特和中國(guó)汽研。2）汽車(chē)零部件，關(guān)注：特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈，拓普集團(tuán)(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、銀輪股份；輕量化，文燦股份、愛(ài)柯迪；平臺(tái)型公司，關(guān)注華域汽車(chē)、中鼎股份。3）自主崛起趨勢(shì)明朗，建議關(guān)注比亞迪、理想汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)。
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