愛奇藝與奈飛越發(fā)像了。
據(jù)愛奇藝創(chuàng)始人龔宇撰文回憶，在IPO路演時(shí)，當(dāng)他向西方投資者描述愛奇藝是“中國(guó)奈飛”時(shí)，所有人眼中透露著關(guān)注和興奮。
“這就是 ‘套路’的價(jià)值和力量?！饼徲罘Q。
眼下，投資人不再對(duì)愛奇藝興奮了。4月21日，愛奇藝報(bào)收3.2美元，跌幅14.89%。這家公司IPO發(fā)行價(jià)為18美元。
背后是，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)視頻盈利模式尚未打通，市場(chǎng)用腳投票。
可惜的是，大環(huán)境變化下，“師傅”奈飛似乎也正與愛奇藝趨同。
4月20日，奈飛發(fā)布一季報(bào)。當(dāng)期，其營(yíng)收78.68億美元，同比增長(zhǎng)9.8%；凈利潤(rùn)15.97億美元，同比下滑6%。
同期，奈飛流媒體付費(fèi)用戶數(shù)減少20萬，去年同期為增加398萬。該公司還稱，預(yù)計(jì)二季度全球付費(fèi)用戶將減少200萬。財(cái)報(bào)公布后，奈飛股價(jià)盤后暴跌逾20%。
4月21日，奈飛報(bào)收218.22美元，跌幅3.52%。
“少了70萬”
奈飛會(huì)員失速有著宏觀因素。
受地緣政治沖突影響，奈飛暫停其在俄羅斯的服務(wù)以及關(guān)閉所有俄羅斯付費(fèi)會(huì)員，導(dǎo)致70萬用戶流失。在排除這種影響之后，其當(dāng)季凈增50萬用戶。
但奈飛在核心區(qū)域確實(shí)出現(xiàn)會(huì)員滑坡。
財(cái)報(bào)顯示，分地區(qū)看，奈飛北美地區(qū)用戶下降64萬，歐洲下降30萬(俄羅斯下降70萬)，拉美下降35萬，亞太增長(zhǎng)109萬。
“包括拉美在內(nèi)的一部分國(guó)家，宏觀經(jīng)濟(jì)情況影響也造成了一定數(shù)量用戶流失?！蹦物wCFO斯賓塞·紐曼在財(cái)報(bào)電話會(huì)上解釋。
從營(yíng)收看，奈飛北美收入33.5億美元 (同比增長(zhǎng)5.7%)，EMEA （歐洲、中東、非洲）收入25.5億美元(同比增長(zhǎng)9.3%)，拉美地區(qū)收入10.0億美元 (同比增長(zhǎng)19.3%)，亞太地區(qū)收入9.2 億美元(同比增長(zhǎng)20.3%)。
除宏觀因素外，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也確實(shí)在加劇。
SensorTower 數(shù)據(jù)顯示，海外頭部長(zhǎng)視頻平臺(tái)一季度總時(shí)長(zhǎng)同比下滑3.6%。同期，TikTok全球使用時(shí)長(zhǎng)同比增64%，環(huán)比增長(zhǎng)2%，季度總使用時(shí)長(zhǎng)達(dá)1038萬年。
此外，Disney+與 HBO Max時(shí)長(zhǎng)亦保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，奈飛持續(xù)承壓。
據(jù)SensorTower 數(shù)據(jù)，迪士尼的 Disney+與華納的 HBO Max一季度總使用時(shí)長(zhǎng)分別增長(zhǎng) 16%與377%，達(dá)到6.4萬年與3.5萬年，而奈飛總使用時(shí)長(zhǎng)則下滑10%，降至50.7萬年總使用時(shí)長(zhǎng)。
這意味著，奈飛部分時(shí)長(zhǎng)被 Disney+與HBO Max搶占。
事實(shí)上，這是一場(chǎng)全球性“戰(zhàn)爭(zhēng)”。
Disney+與HBO Max的MAU在一季度保持快速增長(zhǎng)，同比增長(zhǎng)分別為9.3%與209%，達(dá)到9200萬與 3600萬月活人次。動(dòng)力來自國(guó)際擴(kuò)張。
而奈飛同比保持穩(wěn)定，但環(huán)比下滑4%， 達(dá)到3.1億月活人次。
3月8日，HBO Max于荷蘭、葡萄牙和波蘭等15個(gè)歐洲國(guó)家推出，目前已經(jīng)覆蓋全球61個(gè)國(guó)家和地區(qū)，還將于今年晚些時(shí)候在土耳其、希臘和冰島等6個(gè)歐洲國(guó)家推出，也有進(jìn)一步向東南亞擴(kuò)張的計(jì)劃。
截至2022年一季度，奈飛和 Amazon Prime Video 幾乎覆蓋全球所有國(guó)家和地區(qū)，Disney+已覆蓋全球60個(gè)國(guó)家和地區(qū)，并宣布將于今夏擴(kuò)展至50余個(gè)新市場(chǎng)，包括歐洲中部以及東歐地區(qū)，非洲、中東地區(qū)、加勒比海的部分地區(qū)以及太平洋(601099)上的一些島國(guó)。
“燒錢大戰(zhàn)”
競(jìng)爭(zhēng)核心還是在于獨(dú)家內(nèi)容，勢(shì)必抬升奈飛本已受控的內(nèi)容成本。
研究公司安培分析(AmpereAnalysis)預(yù)測(cè)，今年媒體公司在視頻內(nèi)容上的支出將超過2300億美元，接近十年前的兩倍。
迪士尼成本也遠(yuǎn)超預(yù)期。其曾表示2024年將在流媒體內(nèi)容上投入約20億美元，迪士尼高管層最近表態(tài)，這一數(shù)字將超過90億美元。
推動(dòng)力在于拍攝成本直接上升。
2019年，華納媒體的《權(quán)力的游戲》最終季每集的成本約為1500萬美元，在當(dāng)時(shí)看起來很高。而亞馬遜定于9月推出的劇集《指環(huán)王》的成本據(jù)稱是它的四倍。
“我們需要持續(xù)在內(nèi)容方面投資，今年內(nèi)容支出肯定是要增加的?！蹦物w聯(lián)席CEO和首席內(nèi)容官泰德·薩蘭多斯在財(cái)報(bào)電話會(huì)上稱。
增長(zhǎng)放緩，無休止的內(nèi)容燒錢大戰(zhàn)，這在中國(guó)市場(chǎng)是個(gè)熟悉劇本。
奈飛似乎正在被迫卷入這一局面，且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈加殘酷。數(shù)據(jù)公司Antenna的數(shù)字顯示，AppleTV+每月流失十分之一的客戶，相當(dāng)于每年的用戶全部換一輪還不止。
曾經(jīng)中國(guó)同行是認(rèn)為奈飛能避免這一局面的。
“奈飛有國(guó)內(nèi)視頻平臺(tái)不具備的國(guó)際化條件，歐美付費(fèi)意識(shí)也要強(qiáng)很多。我看不到國(guó)內(nèi)長(zhǎng)視頻盈利模式。”有頭部長(zhǎng)視頻前高管對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者說。他更向往迪士尼模式。
但當(dāng)下，迪士尼也被拉下了水。
財(cái)報(bào)顯示，一季度，迪士尼營(yíng)收 218.19億美元，同比增長(zhǎng)34%；扣非歸母凈利潤(rùn)11.52億美元，仍未恢復(fù)至 2019年同期水平。
其中，媒體和娛樂發(fā)行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收145.85億美元，同比上升15%;經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)8.08億美元，同比下滑 44%。占總收入比超六成。
該項(xiàng)業(yè)務(wù)中，流媒體業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)34%至46.9億美元，占比總營(yíng)收21.49%。經(jīng)營(yíng)虧損由4.66億擴(kuò)大至5.93億美元，原因是Disney+制作成本和研發(fā)銷售費(fèi)用上升。
有線電視業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)77.06 億美元，同比持平；內(nèi)容銷售和授權(quán)業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)24.33億美元，同比上升 43%。
同期，迪士尼樂園業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)200%至72.34億美元，經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)扭虧至24.5億美元 。
隨著美國(guó)有線電視市場(chǎng)必不可免的衰弱，迪士尼必須尋找到如此龐大且高利潤(rùn)市場(chǎng)的替代品，走向流媒體，是唯一可能。
奈飛也有對(duì)策。包括提出“不排斥廣告”的會(huì)員定價(jià)策略、嘗試對(duì)賬號(hào)共享行為進(jìn)行變現(xiàn)等。
據(jù)奈飛披露，其在全球范圍內(nèi)約有1億的共享賬戶，在美國(guó)和加拿大估計(jì)有超過3000萬戶家庭使用共享密碼進(jìn)入并觀看視頻。
今年3月，奈飛在智利、哥斯達(dá)黎加和秘魯推行的付費(fèi)共享功能，該計(jì)劃可能于一年后在世界范圍內(nèi)推廣。
在內(nèi)容端，二季度，奈飛將推出包括《名校風(fēng)暴》（Elite）、《黑錢勝地》（Ozark）、《怪奇物語》（Stranger Things）、《傘學(xué)院》（Umbrella Academy）等經(jīng)典劇集新一季內(nèi)容。
但在如今市場(chǎng)格局下，這可能只是種頭痛醫(yī)頭的做法。
（作者：賀泓源 編輯：張偉賢）
關(guān)鍵詞： 同比增長(zhǎng) 有線電視 歐洲國(guó)家
