今年以來，多家上市銀行高管紛紛增持自家股份已成為A股的一道"風(fēng)景線"。11月4日晚間，南京銀行(7.90 +0.25%,診股)發(fā)布公告顯示，該行今年3月新上任的行長林靜然增持南京銀行股份13.80萬股，價(jià)格7.66元/股，增持金額為106萬元。林靜然承諾，此次增持股份三年內(nèi)不減持。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，這是今年以來第10家董監(jiān)高出手護(hù)盤的銀行。
董監(jiān)高增持自家股票是上市公司對(duì)外傳遞信心的手段之一。對(duì)于近日增持事件，記者咨詢了南京銀行投資者熱線，對(duì)方表示，該行行長此前并不持有該行股份，增持股份是基于對(duì)公司的信心，以及未來發(fā)展前景認(rèn)可的舉措。"不排除其他高管看好我行未來的發(fā)展后續(xù)增持股份的可能性，股東、高管具體持股情況會(huì)在業(yè)績報(bào)告中定期披露。"
另一方面，今年以來銀行股估值低迷也是多家銀行高管增持股份"保價(jià)"的重要原因。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至11月5日收盤，37家A股上市銀行中，27家銀行股價(jià)跌破凈值，破凈比例高達(dá)72.97%。不過，多家研究機(jī)構(gòu)指出，從最近披露的三季報(bào)數(shù)據(jù)看，銀行業(yè)整體的業(yè)績表現(xiàn)在大幅好轉(zhuǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量也基本穩(wěn)定，估值切換窗口打開，下階段銀行股估值上行可期。
又一家銀行高管增持百萬護(hù)盤
時(shí)隔將近三年后，南京銀行再見高管人員出資增持股份。
"基于對(duì)公司未來發(fā)展的信心和價(jià)值認(rèn)可"，11月4日，南京銀行董事、行長林靜然通過上海證券交易所系統(tǒng)以集中競價(jià)交易方式，以自有資金增持南京銀行股份 13.80 萬股，價(jià)格 7.66 元/股，增持金額約 106 萬元。11月4日晚間，南京銀行發(fā)布《關(guān)于行長增持公司股份的公告》披露了上述消息。
據(jù)公告，林靜然承諾，本次增持股份三年內(nèi)不減持。據(jù)了解，增持前，林靜然在南京銀行的持股數(shù)量為0股，本次增持后增持?jǐn)?shù)量為13.8萬股，占南京銀行總股本的0.001379%。此次增持的數(shù)量相比2017年12月13日時(shí)任外部監(jiān)事沈永建增持的5000股多不少，上任7個(gè)月，林靜然對(duì)新東家可謂信心滿滿。
記者看到，公告發(fā)布隔日，11月5日當(dāng)天，南京銀行收盤價(jià)每股7.88元，上漲2.87%。
前不久的10月28日晚，南京銀行剛剛發(fā)布三季報(bào)業(yè)績報(bào)告。整體來看，今年前三季度南京銀行營業(yè)、凈利潤均同比實(shí)現(xiàn)了個(gè)位數(shù)的小幅增長，但從第三季度單季度來看，南京銀行營業(yè)、凈利潤同比均出現(xiàn)下降。
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度南京銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入250.45億元，同比增長2.42%，歸母凈利潤100.88億元，同比增長2.01%。其中，第三季度營業(yè)收入為73.07億元，同比下降6.48%;歸母凈利潤為28.67億元，同比下降4.75%。相比之下，2017年至2019年南京銀行凈利潤分別為97.61億元、111.88億元、125.67億元，過去三年間的年均復(fù)合增長率達(dá)到了13.47%。
從財(cái)報(bào)看，南京銀行三季度業(yè)績?cè)鏊傧禄饕嵌唐谑袌霾▌?dòng)引起公允價(jià)值變動(dòng)收益和投資收益下降，導(dǎo)致非息收入出現(xiàn)負(fù)增長。今年前三季度南京銀行非息收入為77.84億元，占營業(yè)收入的31.08%，占比較2019年的34.10%有所下滑。
與此同時(shí)，南京銀行的不良貸款率微升。數(shù)據(jù)顯示，截至今年第三季度末，南京銀行的不良貸款余額為60.88億元，較年初增加了19.8%。不良貸款率為0.9%，較年初上升0.01個(gè)百分點(diǎn)。截至三季度末，南京銀行撥備覆蓋率為379.93%，較年初下降了37.8個(gè)百分點(diǎn)。
上述業(yè)績表現(xiàn)讓投資者們難以滿意。三季報(bào)發(fā)布后，南京銀行股價(jià)下跌。截至10月29日收盤，南京銀行報(bào)7.79元，跌幅3.11%。
不過，在發(fā)布財(cái)報(bào)的同日，南京銀行發(fā)布公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券預(yù)案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過200億元。截至今年三季度末，南京銀行的資本充足率為14.71%，可轉(zhuǎn)債發(fā)行后將進(jìn)一步提高其資本充足率。
民生證券分析師在研報(bào)中指出，雖然南京銀行短期業(yè)績?cè)鏊偈苁袌霾▌?dòng)影響暫時(shí)放緩，但資本補(bǔ)充規(guī)劃和進(jìn)展加快有望打開規(guī)模成長空間。
業(yè)績回暖，銀行股估值上行可期
今年以來，自掏腰包增持自家股票的銀行高管其實(shí)并不少。而銀行股估值低迷是多家銀行高管頻頻出手"保價(jià)"的重要原因。
據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來，共有10家銀行董監(jiān)高進(jìn)行了不等額度的增持。其中出手最闊綽的是興業(yè)銀行(18.01 -0.94%,診股)。3月25日興業(yè)銀行公告稱，該行11名高曾人員自3月23日至3月25日期間，以自有資金從二級(jí)市場買入公司股票，成交價(jià)格區(qū)間為每股15.00元至15.79元，共計(jì)買入177.99萬股，共花費(fèi)2740.16萬元。此次興業(yè)銀行增持規(guī)模為今年以來上市銀行中最大，并且除了高管人員，還有股權(quán)董事、獨(dú)立董事、監(jiān)事等。興業(yè)銀行董監(jiān)高同時(shí)承諾，上述股票自買入之日起鎖定三年。
規(guī)模上與興業(yè)銀行不相伯仲的是中信銀行(5.10 -0.20%,診股)。10月30日，中信銀行披露公告稱，該行14名董事、監(jiān)事、高管計(jì)劃2020年10月31日起四個(gè)月內(nèi)，以自有資金不少于2020萬元人民幣或等值港元自愿從二級(jí)市場買入該行H股股份，并承諾買入起兩年內(nèi)不對(duì)外轉(zhuǎn)讓。據(jù)了解，這是中信銀行上市以來首次董監(jiān)高大規(guī)模增持動(dòng)作。
據(jù)悉，今年以來銀行股不受市場"待見"，多數(shù)上市銀行股價(jià)低于每股凈資產(chǎn)，是高管們積極增持自家股票的背景之一。
記者查詢最新數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，截至11月5日收盤，37家A股上市銀行中，27家銀行股價(jià)跌破凈值，破凈比例高達(dá)72.97%。以剛剛行長增持穩(wěn)定股價(jià)的南京銀行為例，其市凈率也僅為0.84，在37家上市行中排第23位。
行業(yè)分析人士向記者表示，上市銀行股估值走低與多個(gè)因素有關(guān)。首先銀行行業(yè)壁壘高，增長性差，受強(qiáng)監(jiān)管等，銀行股多年來一直處于價(jià)值洼地。另一方面，今年疫情沖擊引發(fā)了市場對(duì)于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔(dān)憂。"當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增長放緩，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)不明朗，隨之而來的就是各項(xiàng)違約風(fēng)險(xiǎn)上升，銀行尤其是地方中小銀行的客戶主體是中小企業(yè)和民營企業(yè)，面臨著較大的不良信用違約風(fēng)險(xiǎn)。"當(dāng)銀行股價(jià)長期處于其凈資產(chǎn)以下，觸發(fā)了穩(wěn)定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件，上市銀行大股東、高管就會(huì)啟動(dòng)增持股份計(jì)劃。當(dāng)然也有部分上市銀行高管是自愿增持本行股票，用真金白銀向市場傳遞信心。
不過，記者注意到，從近日三季報(bào)披露的數(shù)據(jù)來看，上市銀行凈利潤下降幅度環(huán)比改善明顯。其中16家銀行實(shí)現(xiàn)前三季度凈利潤同比增長。資產(chǎn)質(zhì)量方面，三季報(bào)顯示，上市銀行整體資產(chǎn)穩(wěn)定，不良貸款率較年初變動(dòng)不大。
隨著三季度業(yè)績回暖，多家銀行也獲得了基金增持。數(shù)據(jù)顯示，在經(jīng)歷前兩個(gè)季度大幅減倉后，三季度公募銀行股持倉升至2.88%，環(huán)比小幅上升0.48個(gè)百分點(diǎn)，未來公募基金對(duì)銀行股持倉比例有望繼續(xù)回升。
平安證券指出，銀行業(yè)三季報(bào)印證改善預(yù)期，利潤增速環(huán)比回升，盈利拐點(diǎn)確立，市場對(duì)行業(yè)的業(yè)績負(fù)增長預(yù)期邊際緩解;同時(shí)隨著國內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)的穩(wěn)步推進(jìn)，近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)持續(xù)回暖，經(jīng)濟(jì)改善預(yù)期逐步強(qiáng)化會(huì)推動(dòng)銀行板塊估值的抬升。多家研究機(jī)構(gòu)指出，銀行三季報(bào)靴子落地基本面拐點(diǎn)確立，四季度估值切換窗口打開，銀行板塊大概率會(huì)有好的表現(xiàn)。(賀向軍)
