疫情持續(xù)影響之下，商業(yè)銀行不斷加大對實體經(jīng)濟的信貸支持力度，服務小微企業(yè)和民營企業(yè)，隨之而來的是資本補充需求。歲末年初，銀行資本補充有點忙。

1月20日晚間，上海銀行發(fā)布可轉債募集說明書及發(fā)行公告，200億元可轉債即將啟動發(fā)行。記者注意到，截至目前，包括上海銀行在內的5家A股上市銀行已公布業(yè)績快報，利潤增速都有不同程度改善，這推動近期銀行板塊漲幅位居大盤前列。

發(fā)行規(guī)模史上第四

據(jù)了解，上海銀行即將發(fā)行的200億元可轉債，是除了浦發(fā)轉債(500億元)、光大轉債(300億元)、中信轉債(400億元)以外，目前存續(xù)的發(fā)行規(guī)模第四大的銀行可轉債。

上銀轉債募集說明書及發(fā)行公告顯示，此次上銀轉債的六年票面利率分別是0.30%、0.80%、1.50%、2.80%、3.50%、4.00%，到期贖回價格為112元(含最后一年利息);信用等級為AAA級;發(fā)行數(shù)量是2,000萬手(20,000萬張)。

根據(jù)上銀轉債的發(fā)行時間安排，1月22日為原A股股東優(yōu)先認購股權登記日，同日機構投資者進行網(wǎng)下申購;1月25日將啟動網(wǎng)上申購和原A股股東優(yōu)先認購。

行業(yè)盈利改善

值的注意的是，近期率先披露的業(yè)績快報顯示，上市銀行的利潤增速正獲得顯著改善。

1月9日，上海銀行率先披露A股上市銀行首份2020年度業(yè)績快報，和前三季度相比，利潤增速由負轉正大幅提升至2.89%。“此前市場普遍預期上市銀行的利潤增速最快到2021年第一季度才會有明顯的提升，但是上海銀行的快報反映上市銀行的利潤增速很可能提前在2020年年報就會有修復的機會。”民生證券在其研報中表示，這也意味著監(jiān)管環(huán)境和宏觀環(huán)境對銀行利潤釋放的壓力邊際減少，銀行業(yè)績回歸正?；墓?jié)奏正在加快。

此后陸續(xù)公布的幾家上市銀行業(yè)績快報也印證了這個觀點。

受此推動，上周(1月11日-15日)A股銀行指數(shù)上漲5.31%，滬深300指數(shù)下降0.68%，板塊跑贏指數(shù)5.99個百分點，在30個一級行業(yè)中位居第1位。年初至今，銀行板塊整體上漲7.53%。

顯然，年初市場流動性的相對充裕和正股價格的上漲行情為可轉債提供了良好的投資時機。根據(jù)wind數(shù)據(jù)，本次發(fā)行可轉債的上海銀行2021年以來共獲13家研究機構給予的“增持”或“推薦”以上評級，其中更有中信建投證券、廣發(fā)證券、民生證券、東興證券等多家機構給出“買入”或“強烈推薦”最高投資評級。