中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司(下稱(chēng)人保資管)成立已有17年，不過(guò)旗下公募業(yè)務(wù)仍無(wú)明顯起色。
除了管理規(guī)模遲遲不足200億元，該公司存量基金清盤(pán)、新基金發(fā)行折戟也時(shí)有發(fā)生，且部分產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至去年四季度末，人保資管管理規(guī)模為125.96億元，較2019年同期縮水97.73億元，占比為43.69%，同類(lèi)排名跌破百名，為104/151。
自2020年初以來(lái)，人保資管旗下已有人保添利9個(gè)月定開(kāi)債A/C、人保福睿18個(gè)月定開(kāi)、人保鑫享短債A/C、人保添益6個(gè)月定開(kāi)A/C四只基金清盤(pán)(各類(lèi)份額合并計(jì)算)。
另外，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月29日，人保資管旗下今年以來(lái)、最近一年、最近兩年、成立以來(lái)凈值增長(zhǎng)率告負(fù)的基金分別有16只、9只、3只和10只，且債券型基金是其中的主角。
就管理規(guī)模、基金清盤(pán)、新基金發(fā)行等問(wèn)題，《投資時(shí)報(bào)》向人保資管發(fā)送溝通函，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。
管理規(guī)模同比縮水超四成
作為持有公募基金牌照的保險(xiǎn)資管機(jī)構(gòu)，人保資管旗下公募基金業(yè)務(wù)表現(xiàn)平平。從管理規(guī)模來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2020年四季度末，該公司管理規(guī)模僅為125.96億元，非貨幣基金規(guī)模為30.21億元，較2019年同期分別減少97.73億元和63.64億元，降幅分別為43.69%、67.81%。
據(jù)《投資時(shí)報(bào)》研究員統(tǒng)計(jì)，人保資管2020年僅成立了人保量化銳進(jìn)A/C、人保穩(wěn)進(jìn)配置三個(gè)月持有、人保鑫選雙債A/C3只基金(各類(lèi)份額合并計(jì)算)，首募規(guī)模分別為0.48億元、2.39億元、2.59億元。
除了新成立產(chǎn)品量少規(guī)模小之外，人保資管還有過(guò)新基金發(fā)行失敗的“傷心事”。
自2020年初至今，公募基金發(fā)行市場(chǎng)共有26只新產(chǎn)品與成立失之交臂，其中人保資管占兩只，分別為人保中債1-3年國(guó)開(kāi)債A/C、人保中債1-3年農(nóng)發(fā)債A/C，皆為被動(dòng)指數(shù)型債券基金。
Wind數(shù)據(jù)顯示，目前人保資管無(wú)正在發(fā)行或等待發(fā)行的產(chǎn)品，同時(shí)最近三個(gè)月(2020年11月1日至2021年2月1日)已審批待發(fā)行及待審批基金中，也未出現(xiàn)該公司身影。
除此之外，去年初至今人保資管基金清盤(pán)也時(shí)有發(fā)生?！锻顿Y時(shí)報(bào)》研究員注意到，該公司旗下先后清盤(pán)了人保添利9個(gè)月定開(kāi)債A/C、人保福睿18個(gè)月定開(kāi)、人保鑫享短債A/C、人保添益6個(gè)月定開(kāi)A/C四只債券型基金。
從清算類(lèi)型來(lái)看，除了人保鑫享短債A/C因持有人待會(huì)表決通過(guò)被清盤(pán)外，其余三只產(chǎn)品皆因觸發(fā)合同終止條款而終止運(yùn)行。
值得一提的是，除了已清盤(pán)的基金，截至2020年四季度末，人保資管旗下還有人保行業(yè)輪動(dòng)A/C、人保量化基本面A/C、人保優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)A/C、人保鑫利回報(bào)A/C等14只基金規(guī)模不足2億元，在23只產(chǎn)品中迷你基金占比為60.87%。
在發(fā)展不盡如人意的同時(shí)，《投資時(shí)報(bào)》研究員還發(fā)現(xiàn)，人保資管向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交的《公募基金管理公司設(shè)立資格審批》相關(guān)資料已于2020年10月23日被接收。這意味著，此前一直以事業(yè)部形式開(kāi)展公募基金業(yè)務(wù)的人保資管，將放棄事業(yè)部，轉(zhuǎn)為基金公司運(yùn)作。
16只基金年內(nèi)收益飄綠
基金公司新基金募集的熱度除了市場(chǎng)、渠道、品牌等因素影響外，過(guò)往業(yè)績(jī)同樣是重中之重。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月29日，人保資管旗下有39只基金可統(tǒng)計(jì)年內(nèi)收益率(各類(lèi)份額分開(kāi)計(jì)算)，其中16只基金收益率告負(fù);可統(tǒng)計(jì)最近一年收益率的產(chǎn)品有34只，9只基金收益率為負(fù);另有25只基金可出具最近兩年收益率，收益率告負(fù)的有3只;若拉長(zhǎng)時(shí)間維度，該公司旗下有10只基金成立以來(lái)的收益率飄綠。
《投資時(shí)報(bào)》研究員還注意到，上述各階段凈值增長(zhǎng)率為負(fù)的基金中，債券型基金均占據(jù)大半壁江山。譬如，今年以來(lái)收益率飄綠的16只基金中，權(quán)益類(lèi)基金僅有3只，債券型基金則有13只。
其中，人保鑫盛純債A/C成立兩年多以來(lái)，各階段業(yè)績(jī)表現(xiàn)皆不佳。截至今年1月29日，該基金年內(nèi)收益率分別為-1.05%、-1.04%，同類(lèi)排名分別為2208/2240、2207/2240。另該基金最近一年、最近兩年的收益率分別為-6.58%/-6.8%、-6.71%/-7.23%，同類(lèi)排名皆墊底。將時(shí)間拉長(zhǎng)來(lái)看，該基金成立以來(lái)的收益率分別為-6.28%、-6.85%。
此外，該基金凈值增長(zhǎng)率還曾跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)。基金季報(bào)顯示，2020年四季度該基金A、C類(lèi)份額凈值增長(zhǎng)率分別為-1.04%、-1.11%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為0.64%。
作為存量主動(dòng)權(quán)益類(lèi)基金中成立時(shí)間最久的產(chǎn)品，人保研究精選A/C業(yè)績(jī)雖未告負(fù)，不過(guò)同類(lèi)排名在后1/2。以人保研究精選C為例，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月29日，該基金今年以來(lái)、最近一年、最近兩年、最近三年收益率分別為1.15%、47.85%、97.75%、78.13%，同類(lèi)排名分別為1299/1637、707/1020、529/739、313/589。
短時(shí)間來(lái)看，2020年四季度人保研究精選C凈值增長(zhǎng)率為9.95%，而同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為10.27%。
就重倉(cāng)股而言，人保研究精選A/C重倉(cāng)股更換較為頻繁?！锻顿Y時(shí)報(bào)》研究員發(fā)現(xiàn)，去年第一季度和第二季度重倉(cāng)股中僅有中信證券(600030.SH)一只個(gè)股相同，而第二季度和第三季度則有貴州茅臺(tái)(600519.SH)、海爾智家(600690.SH)、立訊精密(002475.SZ)、中信證券四只股票相同，第三季度和第四季度只有貴州茅臺(tái)、立訊精密、海爾智家三只股票一致。
或受重倉(cāng)股更換影響，人保研究精選A/C換手率持續(xù)增長(zhǎng)。天天基金網(wǎng)顯示，截至2020年6月末，該基金換手率為526.51%，而2018年末、2019年6月末、2019年末，該基金換手率分別為110.39%、247.67%、264.97%。(齊文健)
