近日，小云科技(831766.OC)收到監(jiān)管部門年報問詢函，要求其說明其中對第一大客戶及關聯(lián)方玖富(JFU.O)銷售收入減少的具體原因。
財報數(shù)據(jù)顯示，小云科技2019年發(fā)生關聯(lián)方銷售2396.4萬元，占年度銷售收入的89.69%;期末應收賬款余額為1398.22萬元，較期初增加92.73%，主要為關聯(lián)方。
對此，監(jiān)管部門要求小云科技結合信用政策及銷售確認政策，說明營業(yè)收入下降情況之下應收賬款大幅增加的原因及合理性。
對于監(jiān)管部門的問詢，小云科技尚未給出回復。不過，小云科技在財報中表示，2019年小云科技智能算法解決方案服務與大數(shù)據(jù)技術服務等主要營業(yè)收入來源于關聯(lián)方的比例較大，公司對關聯(lián)方的依賴風險較大。
小云科技稱，目前公司在開拓服務行業(yè)領域及應用場景，在積分商城業(yè)務以及化工等工業(yè)服務行業(yè)的拓展已有階段性的進展，公司客戶會更加多元化，逐步降低對關聯(lián)客戶的依賴性。值得注意的是，根據(jù)財報顯示，小云科技新拓展的業(yè)務多數(shù)仍在虧損或尚未實現(xiàn)營收。
受累互金行業(yè)業(yè)績萎縮
目前，小云科技官網(wǎng)顯示其業(yè)務包括云辦公、企業(yè)建站、AI電話機器人、三合一商城、互動營銷等，業(yè)務品類較為雜亂，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的身影已隱藏其中。
天眼查信息顯示，小云科技成立于2004年，主要從事智能算法技術服務、大數(shù)據(jù)技術服務以及企業(yè)客戶積分商城定制化運營服務。其中，智能算法技術服務的主要業(yè)務收入來源于幫助金融機構和互聯(lián)網(wǎng)金融公司，提供基于智能算法技術服務相關的整體解決方案，依照服務的交易量收取相關的服務費用;大數(shù)據(jù)業(yè)務收入來源主要為金融機構的風險控制提供輔助數(shù)據(jù)信息支持，按照數(shù)據(jù)結果調用的次數(shù)以及定制項目定價收取相應技術服務費用。
年報顯示，2019年小云科技營業(yè)收入為2671.8萬元，同比下降60.77%;歸母凈利潤為-596.43萬元，同比下降244.08%;扣非凈利潤為-814.74%，同比下降311.76%。
其中，智能算法解決方案技術服務業(yè)務，報告期內公司此業(yè)務實現(xiàn)營收1142.77萬元，同比減少82.2%;凈虧損567.43萬元，同比減少160.84%;總資產(chǎn)2107.89萬元，同比減少67.6%。
對于虧損的原因，小云科技在財報中解釋稱，是由于公司主要服務行業(yè)方向為互聯(lián)網(wǎng)金融科技公司及相關產(chǎn)業(yè)，行業(yè)受到監(jiān)管政策變化影響，業(yè)務轉向銀行托管等特定服務機構較多，同時由于金融科技公司市場整體業(yè)務量下滑，致使競爭格局加劇，公司產(chǎn)品服務毛利收窄，由2018年的38%降至20%。
此外，因小云科技服務的客戶多為金融科技公司，對產(chǎn)品的技術精度和效率的要求較高。雖然整體的業(yè)務量下降，但客戶對服務的保障要求因市場的進一步完善而持續(xù)提高，造成報告期計入營業(yè)成本的渠道驗證費用、服務器費用及外包服務費用的下降相較于收入的減少并不顯著。根據(jù)財報數(shù)據(jù)顯示，小云科技智能算法解決方案服務業(yè)務的同比營業(yè)收入減少82%，營業(yè)成本減少僅為70%。
中國社會科學院金融研究所金融科技研究室主任尹振濤表示，所謂智能算法解決方案技術服務業(yè)務應該是聯(lián)合建模、數(shù)據(jù)分析業(yè)務，主要用于貸前風控等方面。從市場空間來看，互金行業(yè)業(yè)務量大幅下降，對那些為互金公司提供此類業(yè)務的服務商帶來很大打擊。從競爭力上來看，大量中小互金公司消弭，而大型互金公司本身具備較好的金融科技實力，這導致互金公司服務商的市場競爭力大幅下降。
值得注意的是，受行業(yè)監(jiān)管及政策影響，小云科技已經(jīng)對其現(xiàn)有業(yè)務做出了調整。其中，智能算法解決方案服務業(yè)務營收降低，占總營業(yè)收入的比例由94.40%降低至42.77%;大數(shù)據(jù)技術服務業(yè)務隨著市場的逐步打開，占總營業(yè)收入的比例由2018年的0.68%上升至2019年的25.04%;基金管理服務業(yè)務變化不大;新增收購的業(yè)務產(chǎn)品優(yōu)化及定制服務及商品銷售收入，分別占總營業(yè)收入的7.64%和19.28%。
大數(shù)據(jù)技術服務作為小云科技大力發(fā)展的業(yè)務，2019年的營業(yè)收入為668.96萬元，同比增長833.56%，主要因為前期的業(yè)務投入產(chǎn)生成效，營業(yè)收入大幅增長。然而，由于該業(yè)務也仍然處于早期階段，諸多業(yè)務處于市場培育期，故報告期仍處于虧損狀態(tài)，凈虧損173.25萬元。
企業(yè)定制化客戶服務體系運營服務營業(yè)收入為719.16萬元，凈利潤為126.1萬元。此業(yè)務于2019年新晉納入公司，因在當年11月完成并購，故報告期內貢獻利潤占比較小。
此外，2019年小云科技拓展多個新業(yè)務產(chǎn)品線，嘗試早教、醫(yī)療等行業(yè)領域智能支付解決方案的應用推廣，面向金融機構和大型商業(yè)銀行的線上線下支付場景技術方案服務市場開拓，成立國際事業(yè)部，開拓新興市場國家業(yè)務等等。報告期相關新業(yè)務一直處在前期的需求探索和市場培育階段，基本未實現(xiàn)營收。
目前，小云科技官網(wǎng)顯示其業(yè)務包括云辦公、企業(yè)建站、AI電話機器人、三合一商城、互動營銷等，業(yè)務品類較為雜亂，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的身影已隱藏其中。
關聯(lián)交易引監(jiān)管問詢
小云科技的上述操作也引起了監(jiān)管部門的注意，監(jiān)管部門要求小云科技說明購買邦航商務和玖造科技的定價依據(jù)，以及是否存在向關聯(lián)方輸送利益行為。對此小云科技尚未給出回復。
一方面布局轉型仍在探索階段，另一方面與關聯(lián)方“牽扯不清”，小云科技是否存在向關聯(lián)方輸送利益行為引發(fā)監(jiān)管部門關注。
《中國經(jīng)營報》記者注意到，小云科技的前五大客戶中，出現(xiàn)了玖富集團(JFU.US)以及珠海橫琴麥伽玖創(chuàng)投資中心(以下簡稱“珠海橫琴”)的身影。值得關注的是，玖富集團和珠海橫琴均與小云科技存在關聯(lián)關系。
財報稱，玖富集團創(chuàng)始人孫雷持有小云科技1642萬股股份，持股比例為62.36%，為公司的控股股東和實際控制人。2006年8月至今，孫雷任玖富金科控股集團有限責任公司(現(xiàn)更名為玖富數(shù)科控股集團有限公司)經(jīng)理，2016年2月至2018年9月14日任公司董事長，于2018年9月15日卸任董事長一職，并于2018年11月16日卸任公司董事職務。
天眼查信息顯示，孫雷為珠海橫琴疑似實際控制人。
小云科技2019年發(fā)生關聯(lián)方銷售2396.4萬元，占年度銷售收入的89.69%;期末應收賬款余額為1398.22萬元，較期初增加92.73%，主要為關聯(lián)方。其中，玖富銷售金額為2255.49萬元，占比84.42%，為小云科技第一大客戶。珠海橫琴作為小云科技第二大客戶，銷售金額140.91萬元，占比5.27%。
對此，監(jiān)管部門要求小云科技結合信用政策及銷售確認政策，說明營業(yè)收入下降情況下應收賬款大幅增加的原因及合理性。
一位業(yè)內人士分析稱，營收下降、應收賬款大幅增長說明公司經(jīng)營風險激增;關聯(lián)方年度銷售總額占比接近90%，這種情況下存在關聯(lián)交易虛增利潤的風險。當年樂視就是通過關聯(lián)交易虛增利潤，最終導致退市。
2019年小云科技對第一大客戶及關聯(lián)方玖富銷售收入同比下降61.72%。根據(jù)公司2018年年報問詢函回復，對玖富集團銷售內容主要為提供智能算法應用開發(fā)服務、數(shù)據(jù)有效性驗證服務、提供人工智能算法服務。小云科技2017~2019年毛利率分別為88.16%、38.44%、18.64%，持續(xù)下滑。
對于小云科技對玖富銷售收入減少的具體原因，小云科技方面并未給出回復，玖富內部人士表示不知情。
一位知情人士透露，玖富自身的互金業(yè)務也在大幅萎縮，因此對供應商的采購大幅減少。
此外，2019年小云科技以1875萬元的自有資金，購買關聯(lián)方(子公司聯(lián)營企業(yè))珠海橫琴麥伽加富投資中心(有限合伙)持有的南京邦航商務信息咨詢有限公司(以下簡稱“邦航商務”)1.69%的股權;以699萬元購買毛鑫、王強等持有的北京玖造科技有限公司(以下簡稱“玖造科技”)95%股權，其中毛鑫、王強為小云科技董事及高管。
一位財務業(yè)內人士表示，上市公司向大股東利益輸送沒有交易費用等相關費用，而且較為方便快捷。例如通過關聯(lián)交易進行利益輸送時，只需要在經(jīng)營過程中制定不公平的價格進行交易或無償占用公司資金就能達到利益輸送的目的，此過程沒有發(fā)生任何費用就能將資金轉移到大股東手中，而且?guī)缀醪淮嬖陲L險。同時，由于公司發(fā)言權基本掌握在大股東手中，因此大股東很喜歡通過利益輸送的方式轉移上市公司資產(chǎn)。
小云科技的上述操作也引起了監(jiān)管部門的注意，監(jiān)管部門要求小云科技說明購買邦航商務和玖造科技的定價依據(jù)，以及是否存在向關聯(lián)方輸送利益行為。對此小云科技尚未給出回復。
財報稱，2019年小云科技營業(yè)外收入增加681.72%，主要原因系公司收購玖造科技在合并日按取得玖造科技所有者權益賬面價值的份額超過支付的合并對價部分。(記者 劉穎 張榮旺)
