為配合新證券法實施和創(chuàng)業(yè)板注冊制等改革，進(jìn)一步規(guī)范證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)活動，日前，證監(jiān)會修訂并發(fā)布了《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》。

筆者認(rèn)為，修訂后的辦法對中介機(jī)構(gòu)提出了更高的要求，即中介機(jī)構(gòu)既要加快適應(yīng)注冊制改革下的市場新環(huán)境，也要進(jìn)一步強(qiáng)化自身的責(zé)任意識，提高專業(yè)能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量，要緊繃審慎履職這根“弦”。那么，中介機(jī)構(gòu)該怎么做?不妨從以下幾個方面入手。

首先，中介機(jī)構(gòu)要切實壓實自身責(zé)任，強(qiáng)化能力建設(shè)。

作為資本市場的重要組成部分，中介機(jī)構(gòu)在執(zhí)業(yè)過程中做到勤勉盡責(zé)，在促進(jìn)市場健康發(fā)展，守好第一道準(zhǔn)入關(guān)方面，發(fā)揮著重要的作用。從實際情況來看，絕大多數(shù)的中介機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員，在執(zhí)業(yè)過程中都能做到兢兢業(yè)業(yè)、勤勉盡責(zé)。但是，也不排除有極少部分的從業(yè)人員，未能很好地履行自身責(zé)任。比如，有的保薦代表人在執(zhí)業(yè)過程中，未能遵守相關(guān)執(zhí)業(yè)規(guī)范，對所負(fù)責(zé)的項目沒有開展審慎、全面的核查，導(dǎo)致出具的意見結(jié)論不符合實際情況。甚至，有的中介機(jī)構(gòu)放棄操守與底線，淪為“放風(fēng)者”和造假“幫兇”。

這種情況，必然會受到嚴(yán)懲。當(dāng)然，懲罰只是一種方式和手段，不是最終目的。通過懲罰，讓中介機(jī)構(gòu)、從業(yè)人員從中吸取教訓(xùn)，嚴(yán)格遵守法律法規(guī)和相關(guān)的執(zhí)業(yè)規(guī)則，認(rèn)真履行專業(yè)職責(zé)，切實保證執(zhí)業(yè)質(zhì)量。

其次，中介機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)自身的內(nèi)控制度建設(shè)。

健全、有效的內(nèi)控制度，是中介機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作的重要基礎(chǔ)和保障。然而，有的中介機(jī)構(gòu)在內(nèi)控制度方面仍存問題。比如，內(nèi)部控制未有效執(zhí)行、盡職調(diào)查不充分、后續(xù)管理未盡責(zé)等。這些問題的存在，折射出的是中介機(jī)構(gòu)對自身發(fā)展的不負(fù)責(zé)，對廣大投資者的不負(fù)責(zé)，對資本市場健康、有序運(yùn)行的不負(fù)責(zé)。

所以，這就要求中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步建立、完善分工合理、權(quán)責(zé)明確、相互制衡、有效監(jiān)督的內(nèi)部控制機(jī)制，改善內(nèi)部管理;要提升自身風(fēng)控和合規(guī)等方面的管理，加強(qiáng)項目勝任能力、盡職調(diào)查等相關(guān)制度建設(shè);要明確每個從業(yè)人員的責(zé)任，強(qiáng)化制度執(zhí)行力度和內(nèi)部問責(zé)力度，最大限度地避免內(nèi)控制度不完善帶來的風(fēng)險問題。

第三，要加大對中介機(jī)構(gòu)的問責(zé)力度。

中介機(jī)構(gòu)被稱為資本市場的“守門人”，可見其在市場中的重要性。所以，中介機(jī)構(gòu)不能“形同虛設(shè)”，更不能淪為“放風(fēng)者”和造假“幫兇”。加大問責(zé)力度，可以讓中介機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員時刻緊繃審慎履職這根“弦”。如果為了眼前的利益，把這根“弦”放松了，那么，是會產(chǎn)生一系列連鎖反應(yīng)的，比如，輿情環(huán)境帶來的品牌信任危機(jī)、在市場中的聲譽(yù)和價值受損、受罰后可能會面臨一定期限內(nèi)無法承接業(yè)務(wù)導(dǎo)致客戶的流失等。

這成本是很高的，更是得不償失的。

證監(jiān)會主席易會滿指出，資本市場是大家共同的市場，各類中介機(jī)構(gòu)要秉持共建共治共享的理念，共同關(guān)心呵護(hù)這個市場，共同營造可持續(xù)的發(fā)展生態(tài)。筆者認(rèn)為，對中介機(jī)構(gòu)而言，要腳踏實地、認(rèn)認(rèn)真真做好本職工作，這是最基本也是最重要的工作要求。(朱寶琛)

關(guān)鍵詞： 中介機(jī)構(gòu)