基金半年報披露工作正在進(jìn)行中，部分績優(yōu)和明星基金經(jīng)理對后市看法也浮出水面。《國際金融報》記者從各家基金公司公布的半年報統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，部分基金經(jīng)理傾向于高新技術(shù)行業(yè)，抓住優(yōu)質(zhì)新興成長股投資主線。

從藍(lán)籌到新興成長股

今年以來，在受到多重因素影響的背景下，市場表現(xiàn)一波三折，投資者的風(fēng)險偏好有所提升，投資風(fēng)格因此發(fā)生轉(zhuǎn)換。從去年的藍(lán)籌股轉(zhuǎn)向成長股，市場資金開始布局超跌的優(yōu)質(zhì)中小盤股，尤其是代表經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向的高新技術(shù)行業(yè)，如計算機(jī)和高端制造等。而持有新興成長股的基金引起了業(yè)界關(guān)注。

半年報數(shù)據(jù)顯示，持倉配置方面，公募基金明顯提升了對計算機(jī)、電子等板塊的持股數(shù)量。重倉個股方面，除了金融股被基金長期持有外，還出現(xiàn)了三安光電、立訊精密等新興技術(shù)個股。值得注意的是，《國際金融報》記者發(fā)現(xiàn)，在基金重倉前50名的個股名單中，并未出現(xiàn)醫(yī)藥、食品等身影。

事實上，醫(yī)藥行業(yè)在今年取得了不錯的表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，申萬醫(yī)藥指數(shù)年初以來漲跌幅在其申萬一級行業(yè)分類中排名第三，僅次于休閑服務(wù)和計算機(jī)。不過，醫(yī)藥行業(yè)在經(jīng)歷了一季報大面積超預(yù)期的上漲之后，二季度末在大盤的悲觀氛圍帶動下也出現(xiàn)補跌跡象。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，部分醫(yī)藥消費龍頭股的估值已經(jīng)處于“泡沫化”的過程，部分機(jī)構(gòu)從而轉(zhuǎn)投計算機(jī)、電子等新興技術(shù)成長股。

另外，從機(jī)構(gòu)調(diào)研情況來看，積極挖掘新技術(shù)和新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域中具備較大成長空間的優(yōu)秀公司，主要包括云計算、電子、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的核心公司。近期上市公司公布的半年報顯示，一些中小盤的高新技術(shù)成長股被眾多基金公司放在了調(diào)研關(guān)注度最高的個股，比如利亞德、晶盛機(jī)電、匯川技術(shù)等計算機(jī)、電子板塊個股。

迎來配置時點

當(dāng)前市場正處于修復(fù)期，滬指保持2700點震蕩走勢。在該市場環(huán)境下，有部分基金公司認(rèn)為已經(jīng)出現(xiàn)了較明確的投資機(jī)會，且未來投資機(jī)會更多存在于與中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型更深層相關(guān)的一些領(lǐng)域。

展望后市，不少基金公司對新興成長股保持偏樂觀態(tài)度，不過也有基金公司表示，當(dāng)某些板塊市場熱度集中到一定程度之后，要注意適合而止。

滬上某公募基金告訴《國際金融報》記者，目前看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈、5G、智能汽車、新能源汽車、智能制造、軍工等代表中國核心制造業(yè)的行業(yè)。當(dāng)前，整個社會一直追捧商業(yè)模式的創(chuàng)新，但是脫離了核心技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，是不可持續(xù)的。所以在目前時點，建議投資者真正關(guān)注真正代表中國制造業(yè)科技和產(chǎn)品的投資領(lǐng)域。

農(nóng)銀工業(yè)4.0混合基金經(jīng)理顏偉鵬在半年報中表示，回顧今年上半年，市場在成長和價值股中快速切換;整個市場波動加大，大幅震蕩?，F(xiàn)階段看，往后的機(jī)會與風(fēng)險并存，基金將著重于成長股及價值股的挖掘與投資，并保持相對彈性的倉位，控制好回撤。

獨立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，公募基金投資風(fēng)格轉(zhuǎn)換，很大程度上是為了適應(yīng)當(dāng)前市場環(huán)境，以在更低的市場位置獲得更高的投資回報預(yù)期。經(jīng)過了一輪非理性下跌行情，成長股估值泡沫大幅擠壓，中長期作為較安全的買點，其估值優(yōu)勢與成長優(yōu)勢會有一個不錯的投資回報預(yù)期。

(記者 夏悅超)