每年接近40%的研發(fā)費(fèi)用率，讓計(jì)劃赴科創(chuàng)板上市的北京金山辦公軟件股份有限公司(簡(jiǎn)稱“金山辦公”)成為近期的焦點(diǎn)。
公開資料顯示，金山辦公主要從事WPS Office辦公軟件產(chǎn)品及服務(wù)的設(shè)計(jì)研發(fā)及銷售推廣，產(chǎn)品主要包括WPS Office辦公軟件和金山詞霸等。
金山辦公曾于2017年5月提交創(chuàng)業(yè)板申報(bào)稿，不過隨后未見更新預(yù)披露。上市進(jìn)程推進(jìn)緩慢的金山辦公，決定撤銷創(chuàng)業(yè)板申請(qǐng)，并申報(bào)科創(chuàng)板上市。
兩版招股書募資金額相差近15億元
對(duì)比前后兩版招股書，金山辦公此次科創(chuàng)板上市不僅募資金額大增，且部分財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)產(chǎn)生了較大變化。
據(jù)了解，金山辦公此次科創(chuàng)板上市，計(jì)劃募資金額為20.5億元，分別投向WPS Office 辦公軟件研發(fā)升級(jí)、辦公領(lǐng)域人工智能基礎(chǔ)研發(fā)中心建設(shè)、辦公產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)云服務(wù)方向和辦公軟件國(guó)際化4個(gè)項(xiàng)目。而申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO時(shí)，該公司的擬募資金額為5.65億元，分別投向的是WPS辦公套件升級(jí)、云辦公服務(wù)平臺(tái)、研發(fā)中心建設(shè)和營(yíng)銷服務(wù)支撐體系項(xiàng)目。也就是說，金山辦公A股上市的募資金額增長(zhǎng)了262.83%。
此外，金山辦公近期披露的科創(chuàng)板上市招股書顯示，2016年的歸母凈利潤(rùn)為1.3億元，而計(jì)劃登陸創(chuàng)業(yè)板時(shí)的招股書顯示為1.71億元。前后數(shù)據(jù)“打架”的原因，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者發(fā)現(xiàn)，主要受會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正影響，分別涉及股份支付費(fèi)用、理財(cái)利息收入、部分異地員工社保和公積金費(fèi)用、稻米預(yù)充值業(yè)務(wù)。
每年超過三成收入來自互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣
招股書顯示，2016年-2018年，金山辦公的營(yíng)業(yè)收入分別為5.43億元、7.53億元和11.3億元，歸母凈利潤(rùn)分別為1.3億元、2.14億元和3.11億元。
那么，金山辦公收入從何而來?招股書顯示主要有以下三個(gè)方面，分別為辦公軟件產(chǎn)品使用授權(quán)、辦公服務(wù)訂閱和互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)，2018年各業(yè)務(wù)占總收入的比例分別為31.49%、34.76%和33.75%。
對(duì)于金山辦公的互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)，中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者在各大互動(dòng)平臺(tái)發(fā)現(xiàn)，可謂“吐槽聲一片”。
有用戶稱：“WPS Office有很多彈窗廣告，并且下方還有毫無關(guān)聯(lián)的其他軟件。”還有用戶表示，WPS Office會(huì)自動(dòng)升級(jí)，升級(jí)的時(shí)候界面上有些勾選框默認(rèn)是勾選的，稍不留神，桌面就默默多了幾個(gè)圖標(biāo)。
WPS推送的廣告
對(duì)于廣告投放導(dǎo)致用戶體驗(yàn)變差的風(fēng)險(xiǎn)，金山辦公似乎也并非沒有意識(shí)到。其在招股書中提到，該盈利模式受到用戶能夠接受的廣告投放量的制約，即若公司在產(chǎn)品中投放廣告量過多，則可能降低用戶體驗(yàn)，導(dǎo)致用戶流失，從而降低公司產(chǎn)品的廣告投放價(jià)值，對(duì)發(fā)互聯(lián)網(wǎng)廣告推廣服務(wù)的收入產(chǎn)生負(fù)面影響。
當(dāng)然，只要開通WPS Office的會(huì)員就可以取消廣告推送。不過，金山辦公的招股書顯示，2018年12月，WPS Office月度活躍用戶數(shù)達(dá)3億，但付費(fèi)用戶僅有481萬，占比1.6%。
此外，還有用戶稱WPS Office的用戶體驗(yàn)不及微軟Office，“我們?cè)谂c其他同事對(duì)接文檔的時(shí)候，一旦兩人使用軟件版本不統(tǒng)一，就會(huì)發(fā)現(xiàn)有很多內(nèi)容錯(cuò)亂，或者產(chǎn)生很多亂碼，有時(shí)就算重新導(dǎo)入也無法修復(fù)”。
“對(duì)于巨大的Word文件和動(dòng)不動(dòng)幾百兆的高大上PPT而言，WPS Office經(jīng)常會(huì)沒有響應(yīng)，取消進(jìn)程后需要很久來進(jìn)行恢復(fù)，最后還可能提示文件有缺失，而微軟Office的適配性高，在使用過程中，就很少出現(xiàn)卡頓、閃退的現(xiàn)象。”
那么，金山辦公如何平衡廣告收入與客戶體驗(yàn)之間的關(guān)系?在產(chǎn)品性能提高方面有無具體舉措?每年占收入比40%的研發(fā)費(fèi)用投向了何方?中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者致電致函金山辦公，截至發(fā)稿時(shí)未得到任何回復(fù)。
