"這將是三年防控金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)收官之年對(duì)重大風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)處置的最后一站。"一位資深金融業(yè)人士在獲悉7月17日銀保監(jiān)會(huì)的一則公告后如此評(píng)述。

當(dāng)日，銀保監(jiān)會(huì)宣布，即日起，對(duì)天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"天安財(cái)險(xiǎn)")、華夏人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"華夏人壽")、天安人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"天安人壽")、易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"易安財(cái)險(xiǎn)")等四家保險(xiǎn)公司，以及新時(shí)代信托股份有限公司(下稱"新時(shí)代信托")、新華信托股份有限公司(下稱"新華信托")等兩家信托公司依法實(shí)施接管，為期一年。

同日，證監(jiān)會(huì)亦發(fā)布公告稱，對(duì)新時(shí)代證券股份有限公司(下稱"新時(shí)代證券")、國(guó)盛證券有限責(zé)任公司(下稱"國(guó)盛證券")、國(guó)盛期貨有限責(zé)任公司(下稱"國(guó)盛期貨")等三家機(jī)構(gòu)依法實(shí)施接管。

據(jù)了解，早在6月份，相關(guān)的托管組成員已進(jìn)駐擬被接管的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作。除了總部一級(jí)，擬被接管的金融機(jī)構(gòu)的分支機(jī)構(gòu)亦派駐了工作人員。在銀保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)正式披露接管消息后，被接管的金融機(jī)構(gòu)亦同步在內(nèi)部通過(guò)視頻會(huì)議等形式宣布了該消息。

據(jù)有關(guān)方面介紹，本次接管的九家金融機(jī)構(gòu)，主要采取行業(yè)監(jiān)管部門主導(dǎo)、并由行業(yè)性救助基金參與風(fēng)險(xiǎn)處置為主的方式。

近日，銀保監(jiān)會(huì)多位高層多次公開(kāi)發(fā)聲，談及完善金融機(jī)構(gòu)的公司治理的重要性，指出要切實(shí)防止大股東操縱和掠奪公司的"隧道行為"。嚴(yán)格股東資質(zhì)審核，加強(qiáng)對(duì)股東的穿透監(jiān)管，堅(jiān)決將違法違規(guī)股東拒之于銀行保險(xiǎn)市場(chǎng)之外。

銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，被接管的四家保險(xiǎn)公司將正常經(jīng)營(yíng)，各項(xiàng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)照常辦理。被接管的兩家信托公司的信托關(guān)系不因接管而變化。證監(jiān)會(huì)公告稱，新時(shí)代證券、國(guó)盛證券和國(guó)盛期貨被接管后，客戶的證券交易、期貨交易不受影響，客戶資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出正常進(jìn)行;公司與客戶之間的各類業(yè)務(wù)合同繼續(xù)履行，資管產(chǎn)品的申贖正常進(jìn)行。

九家金融機(jī)構(gòu)被接管的當(dāng)日，民生銀行發(fā)布公告稱，其股東華夏人壽持有民生銀行A股和H股普通股21.49億股，與一致行動(dòng)人東方集團(tuán)和東方有限公司合計(jì)持股7.91%。華夏人壽被接管，對(duì)民生銀行的正常經(jīng)營(yíng)沒(méi)有重大不利影響。

此外，新華保險(xiǎn)、中國(guó)太保等托管方公司皆發(fā)布公告稱，其作為托管方，不影響其日常經(jīng)營(yíng)，不會(huì)對(duì)本公司的經(jīng)營(yíng)管理和 盈利狀況產(chǎn)生重大影響。

曾計(jì)劃收購(gòu)華夏人壽股權(quán)21-25%的中天金融集團(tuán)，亦于當(dāng)晚發(fā)布公告稱，其將就華夏人壽被接管事項(xiàng)進(jìn)行進(jìn)一步咨詢和溝通，以維護(hù)公司的合法權(quán)益。

九家金融機(jī)構(gòu)被分頭接管、同業(yè)托管

去年曾有天安財(cái)險(xiǎn)、天安人壽和華夏人壽等三家保險(xiǎn)公司被接管的消息，如今消息兌現(xiàn)，還增加了易安財(cái)險(xiǎn)。

本次接管由兩大監(jiān)管部門同步行動(dòng)，分頭接管九家金融機(jī)構(gòu)，涵蓋保險(xiǎn)公司、信托公司、證券公司和期貨公司。

銀保監(jiān)會(huì)公告稱，鑒于天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)等四家保險(xiǎn)公司，存在違反《保險(xiǎn)法》規(guī)定的經(jīng)營(yíng)行為，觸發(fā)了接管條件;新時(shí)代信托和新華信托等兩家信托機(jī)構(gòu)存在違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)行為，觸發(fā)了《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》和《信托公司管理辦法》規(guī)定的接管條件。銀保監(jiān)會(huì)決定依法接管以上六家機(jī)構(gòu)。

銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人稱，以上六家機(jī)構(gòu)的接管期為一年，如接管工作未達(dá)到預(yù)期效果，接管期限依法延長(zhǎng)。

與此同時(shí)，接管組將依據(jù)相關(guān)法律，委托中國(guó)太平洋財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"太平洋財(cái)險(xiǎn)") 托管天安財(cái)險(xiǎn)，由國(guó)壽健康產(chǎn)業(yè)投資有限公司(下稱"國(guó)壽健康")托管華夏人壽，由新華人壽保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"新華保險(xiǎn)")托管天安人壽，由中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司(下稱"人保財(cái)險(xiǎn)")托管易安財(cái)險(xiǎn)，由中信信托有限責(zé)任公司(下稱"中信信托") 托管新時(shí)代信托，由交銀國(guó)際信托有限公司(下稱"交銀國(guó)際信托")托管新華信托。

同日，證監(jiān)會(huì)公告稱，鑒于新時(shí)代證券股份有限公司(下稱"新時(shí)代證券")、國(guó)盛證券有限責(zé)任公司(下稱"國(guó)盛證券")和國(guó)盛期貨有限責(zé)任公司(下稱"國(guó)盛期貨")等三家公司隱瞞實(shí)際控制人或持股比例，公司治理失衡，為保護(hù)投資者合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序，根據(jù)《證券法》、《證券公司風(fēng)險(xiǎn)處置條例》和《期貨交易管理?xiàng)l例》的有關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)決定自2020年7月17日起對(duì)新時(shí)代證券、國(guó)盛證券、國(guó)盛期貨依法實(shí)行接管，為期一年。

受證監(jiān)會(huì)委托，中信建投證券股份有限公司托管新時(shí)代證券，中航證券有限公司和招商證券股份有限公司托管國(guó)盛證券，國(guó)泰君安期貨有限公司則托管國(guó)盛期貨。

以上九家被接管的金融機(jī)構(gòu)中，國(guó)盛證券由兩家券商"二對(duì)一"的方式托管，其中，中航證券與國(guó)盛證券的總部皆在江西。其他皆為"一對(duì)一"的方式。

對(duì)于為何對(duì)以上九家金融機(jī)構(gòu)采取接管，西南財(cái)大兼職教授、電子科技大學(xué)客座教授陳赤認(rèn)為，這些機(jī)構(gòu)可能沒(méi)有能力自行化解風(fēng)險(xiǎn)，因此采取"接管加托管"的方式，在監(jiān)管機(jī)構(gòu)和有實(shí)力的同業(yè)機(jī)構(gòu)的參與幫助下，扭轉(zhuǎn)不佳的經(jīng)營(yíng)狀況，從而促進(jìn)存量風(fēng)險(xiǎn)化解。

對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)教授王國(guó)軍亦認(rèn)為，保險(xiǎn)公司被監(jiān)管部門接管與保險(xiǎn)公司自行化解風(fēng)險(xiǎn)的差別很大。自行化解風(fēng)險(xiǎn)是前置程序，在公司無(wú)法自行化解風(fēng)險(xiǎn)的情況下，才會(huì)被接管。

一位法律資深人士則指出，本次對(duì)九家金融機(jī)構(gòu)采用的是接管托管雙層制。該模式的優(yōu)勢(shì)在于，監(jiān)管部門不必承擔(dān)和介入被接管機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)責(zé)任，而是由懂管理和經(jīng)營(yíng)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)全盤負(fù)責(zé)，托管機(jī)構(gòu)亦同時(shí)作為監(jiān)管問(wèn)責(zé)的主體，便于接管方與托管方以及被接管主體之間的權(quán)責(zé)明晰。

銀保監(jiān)會(huì)公告稱，接管不改變被接管機(jī)構(gòu)對(duì)外的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，托管組則按照托管協(xié)議，分別托管六家被接管機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，依法合規(guī)采取切實(shí)有效措施，保持公司正常經(jīng)營(yíng)，依法維護(hù)保險(xiǎn)活動(dòng)當(dāng)事人和信托當(dāng)事人等各利益相關(guān)方合法權(quán)益。

銀保監(jiān)會(huì)同時(shí)強(qiáng)調(diào)，托管機(jī)構(gòu)與被托管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)建立利益沖突"防火墻"，不爭(zhēng)搶客戶資源，不發(fā)生不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易。

證監(jiān)會(huì)亦公告稱，新時(shí)代證券、國(guó)盛證券和國(guó)盛期貨被接管后，客戶的證券交易、期貨交易不受影響，客戶資金轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出正常進(jìn)行。公司與客戶之間的各類業(yè)務(wù)合同繼續(xù)履行，資管產(chǎn)品的申贖正常進(jìn)行。

接管組成員來(lái)源多元

銀保監(jiān)會(huì)稱，從接管之日起，被接管機(jī)構(gòu)的股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)將停止履行職責(zé)，相關(guān)職能全部由接管組承擔(dān)。由接管組行使被接管機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理權(quán)，接管組組長(zhǎng)行使被接管機(jī)構(gòu)法定代表人職責(zé)。未經(jīng)接管組批準(zhǔn)的對(duì)外簽約一律無(wú)效。

依照法律規(guī)定，銀保監(jiān)會(huì)將向華夏人壽等六家保險(xiǎn)和信托機(jī)構(gòu)派駐接管組，各接管組負(fù)責(zé)人多由一正兩副組成(華夏人壽則為一正三副)。

其中：天安財(cái)險(xiǎn)接管組由銀保監(jiān)會(huì)公司治理部主任劉峰擔(dān)任組長(zhǎng)，華夏人壽接管組組長(zhǎng)是天津銀保監(jiān)局局長(zhǎng)王毅，天安人壽接管組組長(zhǎng)是銀保監(jiān)會(huì)人身險(xiǎn)監(jiān)管部主任陳映東，易安財(cái)險(xiǎn)接管組組長(zhǎng)是銀保監(jiān)會(huì)財(cái)險(xiǎn)監(jiān)管部主任李有祥，新時(shí)代信托接管組組長(zhǎng)是銀保監(jiān)會(huì)信托監(jiān)管部主任賴秀福，新華信托接管組組長(zhǎng)是銀保監(jiān)會(huì)非銀行機(jī)構(gòu)檢查局局長(zhǎng)呂宙。

公告顯示，證監(jiān)會(huì)分別組織成立了新時(shí)代證券接管組、國(guó)盛證券接管組和國(guó)盛期貨接管組，分別由北京證監(jiān)局副局長(zhǎng)林雯、江西證監(jiān)局副局長(zhǎng)周軍和上海證監(jiān)局副局長(zhǎng)王登勇?lián)稳齻€(gè)接管組的組長(zhǎng)。

從九大接管組的負(fù)責(zé)人的組成來(lái)看，來(lái)源多元化，既有銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人，亦有銀保監(jiān)局，還有來(lái)自保險(xiǎn)學(xué)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)保障基金公司等會(huì)管單位。

據(jù)多位接近監(jiān)管部門的人士透露，由于本次接管機(jī)構(gòu)眾多、性質(zhì)多樣且總部分布分散，在對(duì)接管組成員的組成上，為了便于監(jiān)管，亦考慮選擇與被接管機(jī)構(gòu)總部所在區(qū)域或鄰近區(qū)域等因素。比如，新時(shí)代證券接管組、國(guó)盛證券接管組和國(guó)盛期貨接管組的組長(zhǎng)，便來(lái)自三家公司總部所在地的證監(jiān)局。而六家保險(xiǎn)、信托公司接管組負(fù)責(zé)人，則主要來(lái)自相關(guān)機(jī)構(gòu)的對(duì)口監(jiān)管部門。

接管組成員中，亦有來(lái)自保險(xiǎn)保障基金公司和中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司，以及信達(dá)資產(chǎn)管理公司等AMC。此外，證監(jiān)會(huì)亦表示，將會(huì)同有關(guān)部門依托證券投資者保護(hù)基金，建立流動(dòng)性支持長(zhǎng)效機(jī)制。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)解釋接管緣由

對(duì)于九家金融機(jī)構(gòu)為何被接管，兩大監(jiān)管部門在公告中分別予以回應(yīng)。

銀保監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人表示，天安財(cái)險(xiǎn)、華夏人壽、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)四家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)存在違反《保險(xiǎn)法》的經(jīng)營(yíng)行為，觸發(fā)了《保險(xiǎn)法》第144條規(guī)定的接管條件。

新時(shí)代信托、新華信托則觸發(fā)了《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條和《信托公司管理辦法》第55條規(guī)定的接管條件。

《保險(xiǎn)法》第144條規(guī)定，當(dāng)保險(xiǎn)公司有公司的償付能力嚴(yán)重不足、違反保險(xiǎn)法規(guī)定，損害社會(huì)公共利益，可能嚴(yán)重危及或者已經(jīng)嚴(yán)重危及公司的償付能力等情形之一的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對(duì)其實(shí)行接管。

2019年天安財(cái)險(xiǎn)和天安人壽雙雙成為財(cái)險(xiǎn)業(yè)和壽險(xiǎn)業(yè)的"虧損王"，雙雙錄得數(shù)十億元凈虧損，引起業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注。而華夏人壽2019年一季度凈虧4億元，償付能力亮紅燈。易安財(cái)險(xiǎn)則因涉及信用保證保險(xiǎn)，亦錄得巨虧。

《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第38條則規(guī)定，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)或可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響存款人和其他客戶合法權(quán)益的，國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)可以依法對(duì)該銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組，接管和機(jī)構(gòu)重組依照有關(guān)法律和國(guó)務(wù)院的規(guī)定執(zhí)行。

《信托公司管理辦法》第55條規(guī)定，信托公司已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機(jī)，嚴(yán)重影響受益人合法權(quán)益的，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)可以依法對(duì)該信托公司實(shí)行接管或者督促機(jī)構(gòu)重組。

2014年新華信托曾遭遇兌付危機(jī)，由于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)較高，一度被監(jiān)管部門暫停了所有集合信托業(yè)務(wù)，直到2017年初才逐步恢復(fù)集合信托業(yè)務(wù)。截至2019年末，其信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不良率為15.11%。

2020年5月19日，新時(shí)代信托被曝財(cái)富商城清零，公司回應(yīng)稱"無(wú)新產(chǎn)品發(fā)售"，一度掀起信托資產(chǎn)荒的討論熱潮。

中國(guó)民生銀行首席研究員溫彬認(rèn)為，銀保監(jiān)會(huì)依法接管的六家機(jī)構(gòu)大都存在公司治理不完善、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)控制不到位等情況，導(dǎo)致潛在風(fēng)險(xiǎn)上升并開(kāi)始顯現(xiàn)，監(jiān)管部門采取相關(guān)措施，有助于處置和化解問(wèn)題機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，更好地保護(hù)利益相關(guān)主體人利益。

證監(jiān)會(huì)公告則表示，新時(shí)代證券、國(guó)盛證券和國(guó)盛期貨被接管，屬于因隱瞞實(shí)際控制人或持股比例、公司治理失衡被實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)處置的個(gè)案，對(duì)其接管是為了規(guī)范相關(guān)公司股權(quán)和治理結(jié)構(gòu)，防范風(fēng)險(xiǎn)外溢，更有利于證券期貨行業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

據(jù)了解，截至2020年5月底，新時(shí)代證券、國(guó)盛證券和國(guó)盛期貨的經(jīng)營(yíng)總體正常，員工隊(duì)伍穩(wěn)定，各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合監(jiān)管要求。

7月3日，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清在《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》撰文指出，完善公司治理是金融企業(yè)改革的重中之重，對(duì)存在的重大缺陷，特別是各種嚴(yán)重?fù)p害機(jī)構(gòu)利益的現(xiàn)象，及時(shí)采取有力措施予以糾正。"公司治理沒(méi)有最好，只有更好。對(duì)現(xiàn)代化的銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)而言，完善公司治理永遠(yuǎn)在路上。"

據(jù)了解，銀保監(jiān)會(huì)成立后，一直把完善公司治理作為"牛鼻子"，相繼出臺(tái)了股東股權(quán)管理、關(guān)聯(lián)交易管理、獨(dú)立董事管理等一系列規(guī)制文件，截至目前，銀行保險(xiǎn)業(yè)的公司治理監(jiān)管規(guī)制已達(dá)50余項(xiàng)，其中，出臺(tái)的《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)公司治理監(jiān)管評(píng)估辦法(試行)》，建立了覆蓋商業(yè)銀行和商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的公司治理全面評(píng)估機(jī)制。

據(jù)了解，銀保監(jiān)會(huì)正在深入開(kāi)展股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項(xiàng)整治，著力于整治虛假出資、循環(huán)注資、隱形股東、違規(guī)代持、違規(guī)一致行動(dòng)人、股東不當(dāng)干預(yù)、向股東輸送利益等深層次高風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，同時(shí)建立違法違規(guī)股東公開(kāi)常態(tài)化機(jī)制，形成有效震懾。(記者 俞燕 唐郡 張欣培)

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