“現(xiàn)階段，本身話(huà)語(yǔ)權(quán)和凈資本補(bǔ)充難度更大的民營(yíng)信托首先是考慮生存問(wèn)題，然后才是發(fā)展，引入戰(zhàn)投大多可能的選擇也是國(guó)有性質(zhì)，尋求在我國(guó)長(zhǎng)期市場(chǎng)環(huán)境下的共贏為主。
9月22日，《國(guó)際金融報(bào)》記者從多位業(yè)內(nèi)人士處確認(rèn)， 華信信托已在幾個(gè)月前被監(jiān)管叫停業(yè)務(wù)，主要原因是對(duì)資金池業(yè)務(wù)進(jìn)行清理。
一位知情人士告訴記者， 華信信托資金池業(yè)務(wù)已持續(xù)多年，期間大量滾動(dòng)發(fā)行。
而華信信托的業(yè)績(jī)情況也不樂(lè)觀，2019年?duì)I收與凈利雙雙下跌。
記者當(dāng)日也多次撥打華信信托年報(bào)披露的電話(huà)，欲詢(xún)問(wèn)目前業(yè)務(wù)清理的進(jìn)展，但始終沒(méi)有接通。
滾動(dòng)發(fā)行資金池產(chǎn)品
某三方財(cái)富公司產(chǎn)品統(tǒng)計(jì)與監(jiān)測(cè)人士告訴記者，“華信信托產(chǎn)品一直都很少，我們收集到的其產(chǎn)品最后發(fā)行的時(shí)間是3月底，可能四月份就被叫停了。”
華信信托官網(wǎng)顯示，其最近一只集合信托產(chǎn)品成立于2020年3月31日，產(chǎn)品名稱(chēng)為華信·華冠368號(hào)集合資金信托計(jì)劃， 此后再無(wú)新產(chǎn)品發(fā)行。
據(jù)記者梳理， 2020年開(kāi)年以來(lái)，華信信托華冠系列集合資金信托計(jì)劃已成立了18只。第一只是1月2日成立的華冠351號(hào)。
記者了解到，“華冠”系列集合信托產(chǎn)品投向不明，具有資金池特征。
根據(jù)華冠70號(hào)相關(guān)信息， 其資金運(yùn)用包括三個(gè)方面，分別為：受托人將信托資金以股權(quán)投資、權(quán)益投資、貸款、權(quán)益融資或其他債權(quán)等單一或組合方式運(yùn)用于經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范、具有較好成長(zhǎng)性、收益穩(wěn)定的企業(yè)或項(xiàng)目;受托人將信托資金投資于證券公司資產(chǎn)管理計(jì)劃、商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、資金信托及銀行存款等金融產(chǎn)品;按照《信托業(yè)保障基金管理辦法》及相關(guān)規(guī)定，受托人將信托資金金額的1%用于認(rèn)購(gòu)信托業(yè)保障基金，認(rèn)購(gòu)保障基金作為本信托項(xiàng)下信托財(cái)產(chǎn)投資組合的一部分。
可以看出，上述信托計(jì)劃是沒(méi)有具體投向的。而保障措施方面， 受托人亦具有較強(qiáng)的主動(dòng)性， 比如：受托人通過(guò)信托持股方式實(shí)現(xiàn)對(duì)被投資人的監(jiān)督;受托人選取優(yōu)質(zhì)、易于變現(xiàn)且具備增值潛力的項(xiàng)目進(jìn)行權(quán)益投資等。
某資深信托業(yè)觀察人士告訴記者，華信信托資金池業(yè)務(wù)已經(jīng)持續(xù)多年，期間大量滾動(dòng)發(fā)行，而其他常規(guī)產(chǎn)品在市面上并不多見(jiàn)。
業(yè)績(jī)連年下滑
9月24日晚間，華信信托在官網(wǎng)和官方微信公眾號(hào)接連推出三則信托計(jì)劃延期公告。公告稱(chēng)，由于融資企業(yè)無(wú)法按期償還融資本息，導(dǎo)致信托產(chǎn)品按信托合同約定進(jìn)入延期期間。
三則公告總計(jì)涉及6個(gè)信托項(xiàng)目，給出的兌付方案均為“延長(zhǎng)30個(gè)工作日兌付本金及收益，延期期間按原合同約定預(yù)期收益率計(jì)付收益”。
該6個(gè)項(xiàng)目包括：華信·華冠323號(hào)集合資金信托、華信·華冠324號(hào)集合資金信托、華信·華冠325號(hào)集合資金信托、華信·華悅17號(hào)集合資金信托、華信·華悅42號(hào)集合資金信托、華信·華悅18號(hào)集合資金信托。記者查詢(xún)發(fā)現(xiàn)，上述6個(gè)信托項(xiàng)目均無(wú)明確對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)。
華信信托稱(chēng)，在各方的支持下，華信信托正在加快推進(jìn)底層信托資產(chǎn)處置變現(xiàn);積極推進(jìn)增資擴(kuò)股，引入有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者;推動(dòng)自有資產(chǎn)的處置變現(xiàn)。上述資金均用于信托計(jì)劃的兌付。
與此同時(shí)，華信信托及其全資子公司不久前的一筆股權(quán)質(zhì)押也引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。華信信托及其全資子公司分別作為出質(zhì)人，向中國(guó)信托業(yè)保障基金有限責(zé)任公司質(zhì)押了一筆股權(quán)，質(zhì)押股權(quán)數(shù)額合計(jì)超過(guò)6億股。而這或許已從側(cè)面反映出其資金層面的緊張。
有北方地區(qū)信托公司人士告訴記者， 一般來(lái)說(shuō)， 向信?；鸾桢X(qián)利息并不低， 可以達(dá)到6%-7%。“如果不是特別缺錢(qián)，很難理解信托公司向信?；鸾桢X(qián)的行為”。
從近五年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)上看，華信信托的凈利潤(rùn)逐年下滑。天眼查信息顯示，在2015年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)高峰19.7億元后，華信信托凈利潤(rùn)逐年走低，2016年至2018年分別為16.06億元、10億元和8.07億元，2019年更是大幅下降至-1.52億元，成為當(dāng)年行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的負(fù)利潤(rùn)信托公司。
2019年當(dāng)年，華信信托計(jì)提的資產(chǎn)減值損失達(dá)到了7.24億元，這或許是導(dǎo)致凈利潤(rùn)為負(fù)的重要因素。
行業(yè)步入瓶頸期
今年以來(lái)，在行業(yè)整體處于瓶頸期的情況下， 民營(yíng)信托的“波動(dòng)”相比往年更較為引人注目。前有安信信托收到1400萬(wàn)元罰單，后有四川信托資金池項(xiàng)目大規(guī)模“爆雷”，震驚業(yè)內(nèi)。
此外，今年亦有多家信托加入到引戰(zhàn)的隊(duì)列， 其中也包括云南信托、華澳信托、華信信托等民營(yíng)信托。
那么，整體來(lái)看，信托行業(yè)目前風(fēng)險(xiǎn)狀況如何?民營(yíng)信托又是否能走出困境呢?
中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年一季度末信托業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)率為3.02%，較2019年末有所提升。從風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量和風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模環(huán)比變動(dòng)來(lái)看，2020年一季度末，信托業(yè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目數(shù)量為1626個(gè)，環(huán)比增加79個(gè)，增幅為5.11%;信托行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)規(guī)模為6431.03億元，環(huán)比增加660.56億元，增幅為11.45%。
不過(guò)，今年二季度，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)并未公布風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的具體數(shù)值，這也在一定程度上引發(fā)了相關(guān)猜測(cè)。
金樂(lè)函數(shù)信托分析師廖鶴凱在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，協(xié)會(huì)每隔一段時(shí)間就會(huì)對(duì)相關(guān)披露事項(xiàng)做部分調(diào)整，以適應(yīng)新時(shí)期的需要，本次暫停也是一樣。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)披露口徑和可參考性本身就是監(jiān)管需要把握的尺度，后續(xù)幾個(gè)季度風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)料會(huì)達(dá)到歷史極值后逐步下降，出清風(fēng)險(xiǎn)后，整個(gè)信托行業(yè)進(jìn)入更加穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。
廖鶴凱進(jìn)一步指出， 傳統(tǒng)非標(biāo)業(yè)務(wù)的不良已在頂部區(qū)間，后續(xù)也還會(huì)有一段困難時(shí)期，不過(guò)可以預(yù)見(jiàn)隨著投資類(lèi)業(yè)務(wù)的提升，后續(xù)不良率會(huì)逐漸回落。
而對(duì)于民營(yíng)信托在未來(lái)一段時(shí)間的發(fā)展，廖鶴凱告訴記者，混合所有制會(huì)是信托行業(yè)未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間的主流模式，不論是現(xiàn)在的民營(yíng)引入國(guó)資，還是之前的國(guó)有引入民資，都是階段性發(fā)展的需要，是為了行業(yè)健康發(fā)展的選擇。
但廖鶴凱也坦言，現(xiàn)階段，本身話(huà)語(yǔ)權(quán)和凈資本補(bǔ)充難度更大的民營(yíng)信托首先是考慮生存問(wèn)題，然后才是發(fā)展，引入戰(zhàn)投大多可能的選擇也是國(guó)有性質(zhì)，尋求在我國(guó)長(zhǎng)期市場(chǎng)環(huán)境下的共贏為主。
“從長(zhǎng)期來(lái)看，民營(yíng)資本的參與，有利于行業(yè)活力的激發(fā)，更快更好地推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步，是我國(guó)信托業(yè)不可或缺的有生力量。”廖鶴凱補(bǔ)充道。(記者 吳林璞)
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