廣發(fā)證券年度業(yè)績腰斬，光大證券年度業(yè)績下滑96.57%
近日，光大證券(601788.SH)、廣發(fā)證券(000776.SZ)相繼踩中境外投資的雷區(qū)，造成巨額虧損，分別導(dǎo)致2018年合并凈利潤減少11.41億元和9.19億元。
根據(jù)光大證券和廣發(fā)證券分別于3月27日和26日披露的2018年年報顯示，上述兩家券商2018年歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為1.03億元和43.00億元，同比下降96.57%和49.97%。
與此同時，上海證監(jiān)局和廣東證監(jiān)局也相繼對光大證券子公司光大資本和廣發(fā)證券下發(fā)責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，要求加強合規(guī)風(fēng)控意識和內(nèi)控管理等。
上述事項的影響也反映在兩家券商的股價上。據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計，在3月19日至3月28日的近8個交易日里，光大證券股價下跌8.90%，而廣發(fā)證券也連跌5日。
被影響凈利潤9.19億，廣發(fā)證券業(yè)績近腰斬
3月27日，廣發(fā)證券披露公告稱，由于外匯劇烈波動和相關(guān)市場流動性缺乏等原因，公司全資孫公司在開曼注冊的一只以衍生品對沖策略為主的多元策略基金于2018年度遭受了重大投資損失。
資料顯示，廣發(fā)控股(香港)有限公司(下稱“廣發(fā)控股香港”)是廣發(fā)證券的全資子公司，廣發(fā)投資(香港)有限公司(下稱“廣發(fā)投資香港”)是廣發(fā)控股香港的下屬全資子公司，其在開曼注冊成立基金GTEC Pandion Multi-Strategy Fund SP (下稱“Pandion 基金”)。
Pandion基金設(shè)立于 2016年，成立之初其主要投資場內(nèi)股票衍生品，逐步擴展到投資利率產(chǎn)品、外匯衍生品、以及外匯波動率方差互換，基金通過套用多元策略投資于多元資產(chǎn)來達到投資回報目標。
從成立至2018年8月前，Pandion基金的業(yè)績表現(xiàn)較為平穩(wěn)。自2018年8月起，受外匯劇烈波動和相關(guān)市場流動性缺乏等因素影響，基金遭受了重大損失。
廣發(fā)投資香港對Pandion基金共有三次自有資金投資行為，從初始的5000萬美元陸續(xù)增資，截至2018年12月31日，廣發(fā)投資香港以自有資金累計投入9007萬美元，占該基金權(quán)益99.90%。
廣發(fā)證券表示，由于 Pandion基金納入公司合并財務(wù)報表范圍，該基金于2018年12月31日的凈值-0.44億美元及2018年度虧損1.39億美元在公司經(jīng)審計的合并財務(wù)報表中反映為，減少公司2018年合并凈利潤為人民幣9.19億元。
不僅虧損，Pandion基金還收到了主經(jīng)紀商追加保證金的通知，截至2018年12月31日，該金額為1.29億美元(含初始保證金0.30億美元)。
根據(jù)開曼律師事務(wù)所Campbells的法律意見，該基金的投資人以其在該基金的投資金額為限承擔(dān)有限責(zé)任，而廣發(fā)控股香港有關(guān)子公司后續(xù)存在潛在訴訟或潛在被訴訟的可能性，相關(guān)訴訟結(jié)果具有不確定性。
廣發(fā)證券發(fā)力國際業(yè)務(wù)，去年引來湯曉東掌舵廣發(fā)控股(香港)
據(jù)公告，去年廣發(fā)證券引來了華夏基金原總經(jīng)理湯曉東，任職廣發(fā)證券副總經(jīng)理。公開資料顯示，湯曉東有著豐富國際工作背景。湯曉東自2018年6月起任廣發(fā)控股(香港)有限公司董事、總經(jīng)理。
近幾年廣發(fā)證券發(fā)力國際業(yè)務(wù)。據(jù)廣發(fā)證券2016年年報披露：2017年，公司將針對市場形勢，進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)和布局，重點推動國際化業(yè)務(wù)、衍生品業(yè)務(wù)及子公司布局等工作。國際化方面，將推動廣發(fā)控股香港轉(zhuǎn)型升級，建立適應(yīng)香港資本市場發(fā)展的業(yè)務(wù)架構(gòu)和運營體系，打造成為一流的現(xiàn)代投資銀行;公司衍生品業(yè)務(wù)將進一步優(yōu)化業(yè)務(wù)的架構(gòu)設(shè)置，集中資源、重點突破，形成優(yōu)勢。而Pandion基金設(shè)立于2016年。
據(jù)廣發(fā)證券2017年年報披露，其境外子公司(含港澳)2017年實現(xiàn)營收11.67億，而2016年為5.78億，增長了一倍。同時，2017年公司權(quán)益及衍生品交易業(yè)務(wù)實現(xiàn)投資收益凈額15.17億元，同比增加12.49倍。
該事件會引發(fā)什么波瀾？
廣發(fā)證券表示公司也因此收到廣東證監(jiān)局《關(guān)于對廣發(fā)證券股份有限公司采取責(zé)令改正措施的決定》，其中指出公司存在對境外子公司管控不到位，未有效督促境外子公司強化合規(guī)風(fēng)險管理及審慎開展業(yè)務(wù)等問題，廣東證監(jiān)局決定對公司采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，公司應(yīng)于2019年6月30日之前予以改正，并向廣東局提交書面整改報告。
其中，具體整改措施包括建立健全對境外子公司的稽核審計制度，檢查和評估境外子公司內(nèi)部控制的有效性，以及嚴格追究導(dǎo)致境外子公司出現(xiàn)重大風(fēng)險的相關(guān)責(zé)任人員責(zé)任，并向廣東局書面報告問責(zé)結(jié)果等。
光大證券“踩雷”出資6000萬，被迫計提超15億元
早在今年2月1日，光大證券已披露其孫公司擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的基金臨近到期，存在風(fēng)險，但當(dāng)時光大證券稱，事項涉及多家境內(nèi)、境外主體，最終確定所涉各方的相關(guān)權(quán)利、責(zé)任需要一定時間，未來給光大資本帶來的預(yù)計損失暫無法準確估計。
3月19日，光大證券披露關(guān)于計提預(yù)計負債及資產(chǎn)減值準備的公告，對上述事項的影響做出了說明，2018年度擬計提預(yù)計負債14億元，對相應(yīng)的股權(quán)投資和應(yīng)收款項計提資產(chǎn)減值準備1.21億元，將減少公司2018年度合并利潤總額約15.21億元，減少合并凈利潤約11.41億元。
3月19日，光大證券披露業(yè)績預(yù)告更正公告，將歸屬于上市公司股東的凈利潤同比減少比例由55%提升至96.6%至1.03億元，而2017年為30.16億元。
資料顯示，2016年，光大證券孫公司光大浸輝投資管理(上海)有限公司(下稱“光大浸輝”)聯(lián)合暴風(fēng)集團股份有限公司等設(shè)立了浸鑫基金，該基金隨后收購了境外 MP & Silva Holding S.A.(“MPS”)公司 65%的股權(quán)。
光大浸輝為光大證券全資子公司光大資本的下屬子公司，在上述收購中，光大資本作為劣后級合伙人之一出資人民幣6000萬元。但后來，MPS公司經(jīng)營陷入困境，浸鑫基金未能按原計劃實現(xiàn)退出，從而使得基金面臨較大風(fēng)險。
隨后，浸鑫基金的兩名優(yōu)先級合伙人的利益相關(guān)方各出示一份光大資本蓋章的《差額補足函》，主要內(nèi)容為在優(yōu)先級合伙人不能實現(xiàn)退出時，由光大資本承擔(dān)相應(yīng)的差額補足義務(wù)。截至浸鑫基金到期日，上述兩名優(yōu)先級合伙人出資本息合計約35億元。
光大證券表示，公司認為差額補足義務(wù)的性質(zhì)判斷存在不確定性，最終須承擔(dān)的具體責(zé)任仍須經(jīng)法律程序或其他必要程序后再行明確。但基于謹慎性原則，光大證券仍對上述義務(wù)計提預(yù)計負債14億元，約占上述差額補足函本息合計的40%。
光大證券時任總經(jīng)理薛峰被監(jiān)管談話
3月18日，上海證監(jiān)局對光大證券時任總經(jīng)理薛峰采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施，其表示，光大證券存在對子公司管控機制不完善，對子公司管控不力，公司內(nèi)部控制存在缺陷;公司對重大事項未嚴格執(zhí)行內(nèi)部決策流程;公司出現(xiàn)風(fēng)險事件時，未及時向證監(jiān)會報告等問題。
3月19日，上交所下發(fā)監(jiān)管工作函，要求光大證券全面核查前期光大浸輝下設(shè)基金對外投資項目損失及差額補足義務(wù)等事項，查明是否已履行必要的信息披露和決策程序，并核實相關(guān)責(zé)任人員。
3月22日，上海證監(jiān)局對光大證券子公司光大資本做出責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，光大證券表示，公司將進一步加強對子公司內(nèi)控管理，督促光大資本增強合規(guī)風(fēng)控意識，完善公司治理，強化內(nèi)部控制，切實提升規(guī)范運作水平。
3月27日，光大證券披露2018年年報顯示，公司2018營收和歸屬于母公司股東的凈利潤分別為77.12億元和1.03億元，同比下降21.61%和96.57%。
