三星新材（603578）2023年半年度董事會經營評述內容如下：

一、報告期內公司所屬行業(yè)及主營業(yè)務情況說明

公司主要從事各類低溫儲藏設備玻璃門體及深加工玻璃產品的設計、研發(fā)、生產與銷售，公司直接客戶主要為生產低溫儲藏設備的制冷商電、家電行業(yè)。公司擁有具有生產各類低溫儲藏設備玻璃門體及深加工玻璃產品所需的各類設備及技術，采用直銷模式，為客戶配套供應各類飲料柜、酒柜、冷柜用的中空或單層玻璃門體及其他玻璃深加工制品。

(資料圖片僅供參考)

從玻璃原片到整個低溫儲藏設備玻璃門體，需要多個環(huán)節(jié)的處理和加工，如切割、磨邊、鋼化、鍍膜、絲印、中空合片等等。公司同時具備玻璃深加工如鋼化、鍍膜、絲印、中空合片等所需的技術積累和設備，公司也在積極探索新的玻璃深加工應用領域，進一步擴大業(yè)務發(fā)展空間。

所處行業(yè)發(fā)展趨勢和驅動力包括：

（1）我國城鎮(zhèn)化和居民生活水平提高，將帶來冷鏈設備和低溫儲藏設備的普及和快速發(fā)展，冷鏈設備的應用場景將持續(xù)拓展；

（2）我國家用電器和商用電器龍頭企業(yè)具有全球范圍競爭力，海外收入占比逐步提升；使得企業(yè)能夠在國內市場之外，打開全球市場的廣闊發(fā)展空間；

（3）低溫儲藏設備的趨勢是節(jié)能化、個性化和智能化。設備單臺價格明顯提升。在節(jié)能化方面，要求設備玻璃門體更為節(jié)能，更多設備使用雙層中空玻璃門體替代單層玻璃門體。設備玻璃門體面對消費者，承擔形象和廣告作用，需要越來越個性化和智能化，這一方面使得設備和玻璃門體的更換頻率加快、個性化開發(fā)需求提升，另一方面也使得玻璃門體需要集成更多零部件和智能部件，如攝像頭、感應、燈條、信號屏蔽等等。這些都使得設備單臺價格提升。

（4）行業(yè)集中度日漸提升。目前設備對節(jié)能化、個性化和智能化要求越來越高，國內規(guī)模較大的低溫儲藏設備行業(yè)廠商具有人才、技術、資金等全方面優(yōu)勢，市場份額持續(xù)提升。

二、經營情況的討論與分析

公司主要從事各類低溫儲藏設備玻璃門體及深加工玻璃產品的設計、研發(fā)、生產與銷售，與海爾智家（600690）、海容冷鏈（603187）、海信容聲、松下冷鏈、合肥華凌、海爾生物、美的集團（000333）、星星冷鏈等知名企業(yè)建立了良好的合作關系。

2023年上半年，因2022年5月公司可轉債募投項目“新增年產315萬平方米深加工玻璃項目”達到預定可使用狀態(tài)，本期的公司產能相比2022年上半年有明顯提升，生產自動化程度有所提升。同時，2023年上半年消費行業(yè)復蘇，公司所獲訂單量相比上年同期有一定幅度增長。報告期內，公司管理層和員工積極開展生產，公司實現營業(yè)收入62,375.14萬元，同比增長29.64%，歸屬于上市公司股東的凈利潤10,703.36萬元，同比增長52.31%,歸屬于上市公司股東的扣除非經常性損益的凈利潤102,30.48萬元，相比上年同期增長61.20%。

報告期內，公司重點開展的工作包括：

（一）公司始終以貼身服務客戶為宗旨，以客戶需求為切入點，快速響應；以市場為導向，積極對接市場需求，深化與主要客戶的合作。公司在青島、佛山、武漢等地設置了異地倉庫，為客戶提供產品倉儲、配送及簡單裝配等服務。

（二）隨著下游客戶產品的不斷升級，玻璃門體的地位越來越重要，承擔著形象展示作用集成多種功能。公司重視客戶對產品的反饋，不斷豐富飲料柜玻璃門體、酒柜玻璃門體等規(guī)格型號，滿足客戶多元化需求；在合作中捕捉客戶和市場需求，保證公司始終能夠處于市場前沿和制高點。截止2023年6月30日，累計擁有專利59項，其中發(fā)明專利17項，實用新型專利42項。

(三）公司“新增年產315萬平方米深加工玻璃項目”已結項，在公司產能繼續(xù)擴大之后，公司管理層和員工積極獲取訂單、為客戶提供更好的產品和服務，助力公司在行業(yè)競爭中取得有利地位。

（1）公司控股股東擬進行控制權轉讓。

2023年3月22日，公司控股股東楊敏、楊阿永與金璽泰有限公司簽署《控制權轉讓框架協議》《股份轉讓協議》，楊敏、楊阿永擬將其持有的三星新材25,525,500股無限售流通股份（占上市公司股本總額的14.15%）轉讓給金璽泰有限公司，轉讓價格為21元/股。其中，楊敏轉讓14,018,004股股份，楊阿永轉讓11,507,496股股份。

2023年3月22日，公司控股股東楊敏、楊阿永與金璽泰有限公司簽訂了《放棄表決權協議》，不可撤銷地放棄其合計持有的三星新材66,030,594股股份表決權（占上市公司股份總數的36.61%），其中，楊敏放棄其持有的上市公司36,262,449股股份對應的表決權，楊阿永放棄其持有的上市公司29,768,145股股份對應的表決權（表決權包括但不限于召集權、提案權、提名權、股東大會審議事項的表決權等非財產性的股東權利）。

同日，楊敏、楊阿永出具了《不謀求控制權的承諾》，承諾自協議轉讓完成之日起，不可撤銷的承諾不謀求上市公司控制權。

2023年8月1日，三星新材公告，近日收到金璽泰轉發(fā)的國家市場監(jiān)督管理總局出具的《經營者集中反壟斷審查不予禁止決定書》（反執(zhí)二審查決定[2023]464號）。

（2）公司擬針對特定對象發(fā)行股份。

2023年3月22日，三星新材召開董事會，審議通過了《浙江三星新材股份有限公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票預案》，金璽泰擬采用鎖價發(fā)行認購本次新增全部股票，募集資金全部用于補充流動資金。三星新材擬向特定對象金璽泰有限公司發(fā)行股份不超過54,107,109股，發(fā)行價格為11.04元/股，不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。

假設三星新材14.15%比例股份轉讓完成，且向特定對象發(fā)行股份完成后，在不考慮其他因素可能導致股本數量變動的情況下，按照擬發(fā)行股數計算，金璽泰持有上市公司股份數量增加至79,632,609股（占上市公司發(fā)行后股份總數的33.96%），最終以上交所審核通過并經中國證監(jiān)會注冊的股份數量為準。

（3）公司擬通過增資方式獲得國華金泰80%股權。

三星新材于2023年6月26日召開董事會，通過了《關于向國華金泰（山東）新材料科技有限公司增資暨關聯交易的議案》，擬以現金4,000萬元對國華金泰(山東)新材料科技有限公司增資，本次增資事項完成后，三星新材將持有國華金泰80%的股權，國華金泰將被納入公司合并報表范圍。此次交易為關聯交易，不構成重大資產重組。國華金泰已經獲得山東省建設項目備案證明，未來擬從事光伏玻璃生產制造及深加工項目。

2023年7月13日，三星新材2023年第二次臨時股東大會通過了《關于向國華金泰（山東）新材料科技有限公司增資暨關聯交易的議案》。

此次對國華金泰的增資事項的交割需滿足如下兩個條件：三星新材實際控制人楊敏、楊阿永通過協議轉讓方式向金璽泰轉讓合計持有的25,525,500股股份的交易已獲得上海證券交易所出具的合規(guī)確認函；該25,525,500股股份的交易所對應的股份轉讓于中國證券登記結算有限責任辦理完成股份過戶登記。

如以上事項未來能夠得到相應審批并實施，可能會對公司未來經營情況產生重大影響。

三、風險因素

1、制冷商電、家電行業(yè)波動風險

公司主營業(yè)務利潤主要來源于低溫儲藏設備玻璃門體，飲料柜、冷柜、酒柜、冰箱等制冷商電、家電的主要購買者和用戶為商家或者居民家庭，用于展示、儲藏各類飲料、冷鮮食品、酒類等。制冷商電、家電的需求和消費的增長同商業(yè)開發(fā)、居民收入、住房面積、消費觀念及消費習慣等息息相關。如果這些因素出現明顯的不利變化，可能影響制冷商電、家電用戶的購買需求，進而影響公司經營業(yè)績。

措施：公司擬通過強化研發(fā)、提升品質、貼身服務贏得客戶認可，通過不斷研發(fā)新技術、開發(fā)新產品，保持市場領先優(yōu)勢，降低市場波動對公司經營的不利影響。

2、客戶集中度較高的風險公司主要客戶較為集中。

在與客戶的合作過程中，公司在服務能力、產品品質、訂單交期、口碑、產能、設備保障等方面的優(yōu)勢日益突出，得到了客戶的認可。雖然公司主要客戶較為穩(wěn)定，銷售回款情況良好，公司未來擬繼續(xù)加強與核心客戶的合作關系。但是，由于公司對主要客戶的銷售收入占主營業(yè)務收入的比例較高，如果部分客戶經營情況不利，公司的經營業(yè)績將受到不利影響。

措施：公司將通過開發(fā)新客戶和豐富產品線，降低客戶集中度和單一客戶變化對于公司經營的不利影響。

3、原材料價格波動的風險

公司生產所需主要原材料為各類玻璃、門體配件、包裝材料、各類塑料等，公司業(yè)績與原材料價格波動的相關性較大。公司以即期市場采購的原材料作為產品銷售的定價基礎，使公司產品的售價基本與原材料價格的變動相適應，有效降低了原材料價格波動給企業(yè)帶來的風險。盡管公司可以通過對供應商的選擇和原材料價格的比較來盡可能降低生產成本，但原材料價格的波動仍會對公司的產品毛利率和盈利水平產生一定影響

措施：公司將實施生產過程的精細化管理，嚴格控制生產成本，并實行產品銷售的高端化、新品化戰(zhàn)略，逐步提升高端、新品玻璃門體的銷售占比，提高技術、品質門檻，保證玻璃門體在行業(yè)競爭中的優(yōu)勢和毛利率水平，增強公司對原材料價格波動的消化能力。

4、主營產品毛利率下降的風險

公司的主營產品是各類玻璃門體和深加工玻璃。一直以來，公司通過強化研發(fā)、提升品質、貼身服務贏得了客戶認可，通過不斷開發(fā)新產品維持了較高的主營業(yè)務毛利率。但是，公司的主營產品始終面臨行業(yè)市場競爭及客戶要求降價的壓力，如果公司無法保持已經取得的競爭優(yōu)勢及成本控制能力，則可能導致公司主營產品訂單減少及毛利率下降。

措施：公司始終以市場需求為導向，通過與客戶聯合開發(fā)及自主研發(fā)相結合的方式不斷開發(fā)新產品，提升高附加值新產品的銷售比重；另一方面，通過精細化生產過程、提高生產線的自動化程度、優(yōu)化生產組織、加強現場管理、提高成品率等措施有效控制生產成本，保障產品毛利率水平的穩(wěn)定。

四、報告期內核心競爭力分析

公司經過多年的發(fā)展和積累，已形成以下主要競爭優(yōu)勢：

（一）市場基礎優(yōu)勢

公司產品應用設備主要應用于飲料柜、酒柜、食品冷柜、新零售冷柜、生物醫(yī)藥冷柜等領域。三星新材作為細分行業(yè)領先企業(yè)，客戶以低溫儲藏設備領先企業(yè)如海爾智家、海容冷鏈、海信容聲、松下冷鏈、合肥華凌、海爾生物、美的集團、星星冷鏈等等為主，能夠在下游行業(yè)全球化和集中度提升過程中，獲得更多的訂單和競爭力。針對戰(zhàn)略伙伴客戶，公司建立專用備貨倉庫，以保證其訂單完成率；同時，公司還在戰(zhàn)略伙伴客戶所在地設立辦事處，派駐業(yè)務主管、業(yè)務員駐場，實行24小時工作制，確?？蛻粲唵涡畔⒑图夹g要求及時傳達和服務及時。

目前產品對節(jié)能化、個性化和智能化要求越來越高，國內規(guī)模較大的低溫儲藏設備行業(yè)廠商市場份額持續(xù)提升。該類龍頭企業(yè)規(guī)模大，有較為嚴格的供應商準入標準，只有產品質量穩(wěn)定性高、供貨反映速度快、研發(fā)能力強和銷售配套服務良好的供應商才能進入其合格供應商名單。下游廠商在選定供應商后，通常不會隨意更換，這對于新進入行業(yè)企業(yè)而言形成進入壁壘。公司擁有對客戶快速響應的定制化訂單生產能力，同時主動為客戶提供玻璃門體解決方案和產品設計，為公司在行業(yè)內保持領先地位創(chuàng)造了有利條件。

（二）技術優(yōu)勢公司在產品的功能、性能、質量和安全等方面實現自主研發(fā)：

1、一體化制造：

公司通過多年從事玻璃門體的生產，在產業(yè)運營和管理上積累了豐富經驗，公司已建立了完整的玻璃深加工、型材加工制作、總裝裝配的整體門體制造流程。

公司擁有自動切片、自動磨邊、自動絲印、鋼化、中空合片等多種先進生產設備，能夠實現玻璃切割、玻璃鋼化、玻璃絲印、玻璃鍍膜、中空合片等多個工序的自動化和智能化生產。

公司按照“減員增效、機器換人”的總體思路，創(chuàng)設綠色制冷玻璃門體智能工廠，運用智能生產信息化系統將生產各模塊之間進行數據對接，實現全工藝自動化連線和生產數據傳輸共享。提升了產品的質量和一致性。

一體化的制造流程有利于降低原材料價格波動影響，分享價值鏈中的更高環(huán)節(jié)；同時，更能有效控制各環(huán)節(jié)的質量和精度，從而提高產品的附加價值。

2、研發(fā)和新產品開發(fā)

公司擁有較為完整的核心技術以及豐富的行業(yè)服務經驗和先進的研發(fā)管理體系。公司憑借富有彈性的項目人員組織體系，實現“研發(fā)一代、成熟一代、推廣一代”的研發(fā)、推廣、生產策略，保障了公司新產品的開發(fā)和投產速度。玻璃門體對低溫儲藏設備的重要性越來越高，是消費者直接接觸到的部分，對外承擔著形象展示作用，需要美觀大方且集成多種功能如物聯網模塊、攝像頭、感應、燈條等；對內需要集成感應、信號屏蔽、燈光等功能，還需要通過增大玻璃門體面積和提高門體的保溫效果來實現節(jié)能化。單個玻璃門體的貨值不斷提升，技術要求和新產品開發(fā)要求也不斷提升。

3、定制化能力

公司重視客戶的個性需求，為客戶提供定制化的產品。通過定制化策略的實施，一方面滿足了客戶個性化的需求，另一方面也豐富了公司玻璃門體方案的儲備，同時，定制化產品客戶群又為公司提供了優(yōu)良的市場研究平臺。

（三）完整的生產鏈優(yōu)勢

公司是國內最早專業(yè)生產低溫儲藏設備玻璃門體的企業(yè)之一，可根據客戶需求提供定制化生產，具有合格率高、供貨穩(wěn)定性好等特點。公司在生產線的安裝、整合、調試等方面具有豐富的實踐經驗，積累了一批技術人才。公司具有生產低溫儲藏設備玻璃門體所需的全套玻璃深加工能力和塑料件制造能力。公司的全工藝鏈生產能力一方面為公司節(jié)約了成本，縮短了采購時間，更加快速的響應客戶的需求；另一方面，通過自產玻璃深加工制品及塑料件等重要部件，使產品在結構質量方面更有保障，增強了客戶對本公司產品的信賴度。

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