天風(fēng)證券股份有限公司康志毅,唐海清,王奕紅,林竑皓,孫瀟雅近期對(duì)科華數(shù)據(jù)進(jìn)行研究并發(fā)布了研究報(bào)告《IDC勁旅，優(yōu)化整合數(shù)據(jù)中心平臺(tái)資源，提供優(yōu)質(zhì)算力服務(wù)》，本報(bào)告對(duì)科華數(shù)據(jù)給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)，當(dāng)前股價(jià)為35.51元。
(資料圖)
科華數(shù)據(jù)(002335)
事件：
公司今日發(fā)布關(guān)于收購(gòu)公司控股子公司少數(shù)股東股權(quán)的公告，基于公司總體戰(zhàn)略規(guī)劃，公司同意與孫家鳳簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，以人民幣1.11億元收購(gòu)其持有的北京科華眾生云計(jì)算科技有限公司33%股權(quán)。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，公司將直接持有北京科眾100%的股權(quán)。
優(yōu)化整合數(shù)據(jù)中心平臺(tái)資源，提供高效、安全、綠色、智能的算力服務(wù)本次收購(gòu)北京科眾少數(shù)股東股權(quán)，進(jìn)一步優(yōu)化整合了數(shù)據(jù)中心平臺(tái)資源。公司深耕數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域10余年，目前自建9大數(shù)據(jù)中心，在全國(guó)范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)20多個(gè)數(shù)據(jù)中心，憑借高可靠基礎(chǔ)設(shè)施保障、全平臺(tái)優(yōu)質(zhì)網(wǎng)絡(luò)資源和一流智慧運(yùn)維水平，可為客戶打造更可靠的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施底座，提供更加高效、安全、綠色、智能的算力服務(wù)。
北京科眾數(shù)據(jù)中心位于北京市亦莊經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)涼水河二街大族企業(yè)灣，總面積24,000㎡，投入4,000多個(gè)機(jī)柜，獲得了A類數(shù)據(jù)中心等級(jí)證書(shū)、信息系統(tǒng)安全三級(jí)保護(hù)證書(shū)等資質(zhì)認(rèn)證，憑借高可靠的設(shè)施保障、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)資源和品牌級(jí)的售后服務(wù)，滿足首都用戶日益增長(zhǎng)的算力需求。IDC勁旅，AI大時(shí)代下大有可為！
公司作為高安全數(shù)據(jù)中心提供商，擁有10年以上IDC行業(yè)運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，主要客戶包括三大運(yùn)營(yíng)商、騰訊等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、各大金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)關(guān)等。
隨著國(guó)內(nèi)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心作為重要承載基礎(chǔ)設(shè)施，有望迎來(lái)新一輪的發(fā)展。
投資建議與盈利預(yù)測(cè)
短期來(lái)看，隨著國(guó)內(nèi)AI相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)中心作為重要承載的基礎(chǔ)設(shè)施，有望迎來(lái)新一輪的發(fā)展機(jī)遇。結(jié)合公司在數(shù)據(jù)中心行業(yè)中具備多年沉淀的運(yùn)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)，后續(xù)圍繞著核心客戶（運(yùn)營(yíng)商、騰訊等）有望持續(xù)受益。此外，公司新能源業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，有望對(duì)公司短期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)打下重要的基石。公司持續(xù)圍繞“雙子星”戰(zhàn)略推進(jìn)，為中長(zhǎng)期的發(fā)展提供了清晰的方向。
同時(shí)，公司新能源業(yè)務(wù)持續(xù)快速發(fā)展，為公司利潤(rùn)增長(zhǎng)提供有力支撐。我們預(yù)計(jì)公司23~25年歸母凈利潤(rùn)分別為：7.60億元、10.54億元、14.49億元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：新能源業(yè)務(wù)發(fā)展不及預(yù)期、數(shù)據(jù)中心行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局加劇、機(jī)柜上架率不及預(yù)期等
證券之星數(shù)據(jù)中心根據(jù)近三年發(fā)布的研報(bào)數(shù)據(jù)計(jì)算，華西證券(002926)宋輝研究員團(tuán)隊(duì)對(duì)該股研究較為深入，近三年預(yù)測(cè)準(zhǔn)確度均值為41.27%，其預(yù)測(cè)2023年度歸屬凈利潤(rùn)為盈利5.7億，根據(jù)現(xiàn)價(jià)換算的預(yù)測(cè)PE為28.65。
最新盈利預(yù)測(cè)明細(xì)如下：
該股最近90天內(nèi)共有10家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買(mǎi)入評(píng)級(jí)8家，增持評(píng)級(jí)2家；過(guò)去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為50.94。
關(guān)鍵詞：
