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瑞銀發(fā)表研究報(bào)告指出，希慎中期業(yè)績(jī)遜預(yù)期，維持第一次中期股息為每股27仙，符合預(yù)期，意味著派息率進(jìn)一步上升4個(gè)百分點(diǎn)至34%。從積極的一面來(lái)看，公司能控制融資成本，財(cái)務(wù)支出升34%至2.31億元，公司有效融資成本達(dá)到3.9%，高于2022年的2.8%，而固定利率債務(wù)比率達(dá)76%，未來(lái)18個(gè)月內(nèi)僅少于5%的總借款到期。

該行認(rèn)為，希慎下半年零售租金收入有所改善，加上資產(chǎn)提升工程(AEI)將于明年上半年完工，相信公司可維持穩(wěn)定的派息政策。鑒于公司2023年股息率為8.2%，該行認(rèn)為公司股價(jià)有下行支持。此外，該行將希慎2023至2025年的盈利預(yù)測(cè)下調(diào)6%至13%，目標(biāo)價(jià)由28.7港元下調(diào)至26.3港元，以反映對(duì)公司毛利復(fù)甦疲弱的預(yù)期、因資產(chǎn)提升工程而導(dǎo)致零售空間損失，評(píng)級(jí)“買(mǎi)入”。

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