川恒股份（002895）2023年半年度董事會(huì)經(jīng)營(yíng)評(píng)述內(nèi)容如下：

一、報(bào)告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

(資料圖片)

（一）磷礦石開采板塊

1、行業(yè)發(fā)展情況

磷化工產(chǎn)業(yè)以磷礦石為基礎(chǔ)原料，主要通過濕法和熱法加工為磷酸，并進(jìn)一步與其他化學(xué)原料反應(yīng)生成磷肥和磷酸鹽等化工品，最終廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、食品、紡織等行業(yè)。

磷礦石主要以磷酸鹽的形式存在，是磷產(chǎn)業(yè)鏈主要的礦產(chǎn)原料，系磷化工行業(yè)的立業(yè)之本。2016年，我國(guó)出臺(tái)了《全國(guó)礦產(chǎn)資源規(guī)劃（2016-2020年）》，首次將石油、天然氣等24種礦產(chǎn)資源納入戰(zhàn)略性礦產(chǎn)目錄，其中亦包括磷礦石。由于磷化工企業(yè)具有較強(qiáng)的資源依賴屬性，且磷礦石具有不可替代、不可再生的特性，因而核心原料磷礦石的供給對(duì)整個(gè)磷產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展有決定性的作用。

全球磷礦石分布不均衡，我國(guó)為第二大磷礦儲(chǔ)量國(guó)。美國(guó)地質(zhì)勘探局2021年1月統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，全球磷礦石儲(chǔ)量共710億噸，其中摩洛哥和西撒哈拉儲(chǔ)量最大，達(dá)到500億噸，占比超過70%；中國(guó)磷礦石儲(chǔ)量為32億噸，占比為4.5%，為全球第二大磷礦石儲(chǔ)量國(guó)，與第一名差距較大。

我國(guó)磷礦儲(chǔ)量主要分布在湖北、四川、貴州、云南、湖南五個(gè)省份，其合計(jì)磷礦資源儲(chǔ)量占比超過80%；我國(guó)磷礦產(chǎn)量主要來自湖北、貴州、云南和四川，四省合計(jì)磷礦石產(chǎn)量占比超過90%。

我國(guó)為全球磷礦石最大生產(chǎn)國(guó)，磷礦石產(chǎn)量在全球產(chǎn)量占比超過40%。2020年，我國(guó)磷礦石產(chǎn)量約為8,800萬(wàn)噸，儲(chǔ)采比僅為36，遠(yuǎn)低于世界平均值324，存在開采過度問題。

我國(guó)磷礦資源存在富礦少貧礦多、開采難度大、伴生礦多、品位低等特點(diǎn)。我國(guó)磷礦近90.8%為中低品位磷礦，平均品位為16.85%，較摩洛哥（33%）和美國(guó)（30%）存在較大差距，且在技術(shù)上可利用、具有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的磷礦儲(chǔ)量只有總儲(chǔ)量的22%。

2005年至2016年期間，我國(guó)磷礦開采量迅速增長(zhǎng)。2016年，長(zhǎng)江生態(tài)保護(hù)提高至國(guó)家戰(zhàn)略高度，加大整治長(zhǎng)江沿線磷礦開采及下游磷化工企業(yè)，長(zhǎng)江生態(tài)保護(hù)對(duì)全國(guó)磷礦石開采量影響顯著。2017年至2020年期間，我國(guó)磷礦石開采量逐年減少；2021年及2022年，我國(guó)磷礦石年開采量略有回升。

經(jīng)過多年開采，國(guó)內(nèi)富礦資源不斷消耗，磷礦石整體品位下降趨勢(shì)明顯，再加之環(huán)保壓力增加，使得國(guó)內(nèi)磷礦石開工率進(jìn)一步降低，在環(huán)保督查和供給側(cè)改革持續(xù)推進(jìn)的背景下，磷礦石供應(yīng)緊張將成為常態(tài)。2022年2月，國(guó)家礦山安監(jiān)局印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)非煤礦山安全生產(chǎn)工作的指導(dǎo)意見》，迫使部分中小安全生產(chǎn)不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)能進(jìn)一步退出市場(chǎng)，進(jìn)一步導(dǎo)致磷礦供需緊張。

2021年以來，隨著新能源汽車磷酸鐵鋰動(dòng)力電池市場(chǎng)規(guī)模的高速增長(zhǎng)，疊加我國(guó)磷礦石供給增長(zhǎng)有限，帶動(dòng)我國(guó)磷礦石市場(chǎng)價(jià)格快速提升。長(zhǎng)期來看，隨著磷礦石品位的下降、開采邊際成本不斷提高以及國(guó)家對(duì)磷礦石開采管制更加嚴(yán)格，磷礦石稀缺度將逐漸增強(qiáng)，預(yù)計(jì)未來我國(guó)磷礦石市場(chǎng)價(jià)格將維持高位運(yùn)行。

2、公司主要業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)情況

本公司控股子公司福麟礦業(yè)持有的小壩磷礦、新橋磷礦山正常生產(chǎn)，報(bào)告期內(nèi)，公司控股子公司福麟礦業(yè)開采的磷礦石主要提供給公司使用，保障公司正常生產(chǎn)。報(bào)告期磷礦石的營(yíng)業(yè)收入較去年減少30.95%，主要系子公司部分裝置投產(chǎn)，與上年同期相比磷礦石自用量增加所致。

3、公司主要經(jīng)營(yíng)模式

磷礦石開采業(yè)務(wù)均由子公司福麟礦業(yè)實(shí)施。福麟礦業(yè)根據(jù)市場(chǎng)供需情況和公司生產(chǎn)計(jì)劃配套制定磷礦石年度、月度開采計(jì)劃。福麟礦業(yè)主要負(fù)責(zé)礦山采掘生產(chǎn)技術(shù)及安全管理工作，采礦、井下掘進(jìn)和充填則通過委托具有相應(yīng)采掘資質(zhì)的工程建設(shè)公司進(jìn)行，福麟礦業(yè)與受托公司分別根據(jù)磷礦石開采數(shù)量、井下的掘進(jìn)作業(yè)面積及充填面積結(jié)算采礦、井下掘進(jìn)和充填的勞務(wù)費(fèi)用。開采出的磷礦石主要提供給公司滿足日常生產(chǎn)，部分富余磷礦石根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格對(duì)外銷售。

（二）磷化工產(chǎn)品板塊

1、行業(yè)發(fā)展情況

磷元素廣泛存在于生物體和自然界中，是構(gòu)成基礎(chǔ)化工和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)不可或缺的元素。磷化工產(chǎn)業(yè)以磷礦為基礎(chǔ)原料，主要通過濕法和熱法加工為磷酸，并進(jìn)一步與其他化學(xué)原料反應(yīng)生成磷肥和磷酸鹽等化工品，最終廣泛應(yīng)用于農(nóng)業(yè)、醫(yī)藥、食品、紡織等行業(yè)。

磷化工所涵蓋的行業(yè)比較廣泛，通常不同公司聚焦于不同的細(xì)分行業(yè)，公司磷化工產(chǎn)業(yè)鏈系以磷礦石為起點(diǎn)，磷礦石經(jīng)采選加工得到磷精礦漿，而后通過濕法工藝生產(chǎn)磷酸，進(jìn)一步與其他化學(xué)原料反應(yīng)生成磷酸二氫鈣和磷酸一銨等化工產(chǎn)品。按照公司產(chǎn)品所涉及和應(yīng)用的行業(yè)進(jìn)行分析，具體如下：

（1）從磷化工產(chǎn)業(yè)鏈上游來看，我國(guó)磷礦石稀缺度逐漸增強(qiáng)，價(jià)格總體呈上漲趨勢(shì)

如前所述，因受磷礦石持續(xù)開采、環(huán)保因素、磷化工新建產(chǎn)能投產(chǎn)等因素影響，我國(guó)磷礦石稀缺度將逐漸增強(qiáng)，價(jià)格總體呈上漲趨勢(shì)。

截止本報(bào)告期末，本公司控股子公司福麟礦業(yè)已持有小壩磷礦采礦權(quán)、新橋磷礦山采礦權(quán)、雞公嶺磷礦采礦權(quán)三個(gè)采礦權(quán)，福麟礦業(yè)自產(chǎn)磷礦石主要提供給公司使用，保障公司正常生產(chǎn)；其余部分磷礦石外銷，未來公司自產(chǎn)磷礦石將主要提供給公司自用，滿足生產(chǎn)所需。

（2）從磷化工產(chǎn)業(yè)鏈中游來看，濕法凈化磷酸替代熱法工業(yè)磷酸是我國(guó)磷酸工業(yè)的發(fā)展方向

磷酸是磷化工產(chǎn)業(yè)鏈最重要的中間體，磷酸制備工藝路線主要為濕法磷酸和熱法磷酸兩種，

在能源、原材料價(jià)格不斷上漲、電力供應(yīng)十分緊張和環(huán)保要求日益嚴(yán)格的今天，黃磷及其下游產(chǎn)品的制造成本大幅度上升，美國(guó)、歐盟等發(fā)達(dá)國(guó)家早已限制或禁止黃磷生產(chǎn)，我國(guó)近年來也已采取限制措施，一是提高了黃磷生產(chǎn)門檻，二是限制和調(diào)整“高耗能、高污染和資源性”的產(chǎn)品企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)，熱法制酸面臨政策和成本雙重壓力。從我國(guó)可持續(xù)發(fā)展的戰(zhàn)略需要以及節(jié)能降耗的政策出發(fā)，同時(shí)借鑒國(guó)外磷化工發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，用具有能耗和成本優(yōu)勢(shì)的濕法磷酸替代高能耗的熱法磷酸是我國(guó)磷酸工業(yè)的發(fā)展方向。

公司目前主要采用自主開發(fā)的半水濕法磷酸生產(chǎn)工藝技術(shù)，該技術(shù)具有工藝流程短、技術(shù)水平先進(jìn)可靠、產(chǎn)品質(zhì)量好、總能耗低、生產(chǎn)成本低、生產(chǎn)運(yùn)行平穩(wěn)等優(yōu)點(diǎn)。根據(jù)中國(guó)石油和化學(xué)聯(lián)合會(huì)組織鑒定并出具的關(guān)于公司CH半水濕法磷酸成套技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的科學(xué)技術(shù)成果鑒定文件（中石化聯(lián)鑒字[2013]第81號(hào)），公司該技術(shù)達(dá)到國(guó)際同類技術(shù)先進(jìn)水平。公司的濕法磷酸凈化技術(shù)，通過化學(xué)凈化和溶劑萃取法去除酸液中的有害雜質(zhì)，就脫氟凈化而言，磷收率較兩段中和法提高15%以上。

公司的半水濕法磷酸成套技術(shù)相比二水磷酸技術(shù)具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)為：硫酸消耗比二水法低2%左右；比二水法節(jié)約了磷酸貯槽和濃縮工程設(shè)備投入；磷石膏結(jié)晶水含量較低，僅5%-6%，通過與公司礦井填充技術(shù)結(jié)合可實(shí)現(xiàn)一定程度的有效利用；磷酸雜質(zhì)含量比二水法低，易于提純和凈化。

（3）從磷化工產(chǎn)業(yè)鏈下游來看，公司主要產(chǎn)品飼料級(jí)磷酸二氫鈣、消防用磷酸一銨的市場(chǎng)需求穩(wěn)定，新能源材料市場(chǎng)未來可期，進(jìn)一步打開磷化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展的新空間

①飼料級(jí)磷酸二氫鈣市場(chǎng)需求情況

飼料級(jí)磷酸二氫鈣在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)主要用作水產(chǎn)飼料添加劑，具有較高生物學(xué)效價(jià)及水體環(huán)保優(yōu)勢(shì)，隨著未來水產(chǎn)養(yǎng)殖精細(xì)化程度、國(guó)內(nèi)環(huán)保要求的逐步提升，在水產(chǎn)飼料領(lǐng)域具有良好的增長(zhǎng)潛力。

飼料級(jí)磷酸二氫鈣因其具有高生物學(xué)效價(jià)及促進(jìn)生長(zhǎng)、抗病等優(yōu)勢(shì)，在禽畜飼料領(lǐng)域具有逐步替代飼料級(jí)磷酸氫鈣的趨勢(shì)，隨著國(guó)內(nèi)飼料總產(chǎn)量的穩(wěn)步增長(zhǎng)及飼料級(jí)磷酸二氫鈣需求在國(guó)內(nèi)禽畜飼料添加劑領(lǐng)域的逐步釋放，飼料級(jí)磷酸二氫鈣市場(chǎng)份額將進(jìn)一步擴(kuò)大。

飼料級(jí)磷酸二氫鈣在國(guó)外市場(chǎng)廣泛用作水產(chǎn)、禽畜飼料添加劑，出口的飼料級(jí)磷酸二氫鈣80%以上用作禽畜飼料添加劑，2013年-2021年，全球飼料產(chǎn)品整體呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，海外的禽畜飼料逐漸成為飼料級(jí)磷酸二氫鈣的重要市場(chǎng)。

②消防用磷酸一銨市場(chǎng)需求情況

磷酸一銨是一種白色晶體，具有一定的吸濕性及良好的熱穩(wěn)定性，主要用于速效復(fù)合肥、高端復(fù)合肥原材料、消防干粉滅火劑等產(chǎn)品領(lǐng)域。

公司生產(chǎn)的磷酸一銨主要用于生產(chǎn)ABC干粉滅火劑。2017年12月，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)發(fā)布《干粉滅火劑》（GB4066-2017）國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，并于2018年7月開始實(shí)施，要求干粉滅火劑中主要成分含量最低要求由50%提升至75%。隨著干粉滅火劑新國(guó)標(biāo)的實(shí)施，消防用磷酸一銨市場(chǎng)需求亦保持穩(wěn)定。

③新能源材料磷酸鐵市場(chǎng)需求

磷酸鐵也稱正磷酸鐵，主要用來制作磷酸鐵鋰正極材料，也可作催化劑、添加劑等。磷酸鐵的制備方法有均相沉淀法、固相合成法、溶膠-凝膠法和水熱合成法等，我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)使用方法主要是沉淀法，由磷酸/磷酸鹽提供磷源，硫酸亞鐵提供鐵源。

在我國(guó)三元?jiǎng)恿﹄姵匮a(bǔ)貼退坡后，下游企業(yè)逐漸從對(duì)“能量密度”的追逐回到成本優(yōu)勢(shì)和安全性能之上。磷酸鐵鋰電池因其具有成本低廉、安全性好、壽命長(zhǎng)等優(yōu)點(diǎn)，且隨著CTP技術(shù)、刀片電池技術(shù)的出現(xiàn)與成熟，顯著提升磷酸鐵鋰動(dòng)力電池能量密度，磷酸鐵鋰電池在動(dòng)力電池領(lǐng)域市場(chǎng)占比快速提升。中國(guó)汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟數(shù)據(jù)顯示，2022年度我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量累計(jì)545.9GWh，同比累計(jì)增長(zhǎng)148.5%，其中磷酸鐵鋰電池產(chǎn)量累計(jì)332.4GWh，占總產(chǎn)量60.9%，同比累計(jì)增長(zhǎng)165.1%。中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)鋰業(yè)分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量達(dá)到119.6萬(wàn)噸，同比增幅為160.6%。

磷酸鐵是制備磷酸鐵鋰的關(guān)鍵前驅(qū)體，以磷酸鐵為前驅(qū)體的固相法工藝成熟度較高，且產(chǎn)品具有較高的壓實(shí)密度，是目前使用最為廣泛的磷酸鐵鋰生產(chǎn)方法之一。

我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)規(guī)模的逐步擴(kuò)大，磷酸鐵、磷酸鐵鋰將成為我國(guó)磷化工的重要下游市場(chǎng)之一。

④磷石膏處理已成為影響國(guó)內(nèi)磷化工行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)

磷石膏作為磷化工行業(yè)濕法磷酸生產(chǎn)方式的副產(chǎn)品或固體廢物，其處理方式通常以渣場(chǎng)堆存為主，以綜合利用為輔。磷石膏綜合利用主要有兩個(gè)途徑：一是用作水泥緩（調(diào)）凝劑；二是生產(chǎn)石膏建材制品，包括紙面石膏板、石膏砌塊、石膏空心條板、干混砂漿、石膏磚等。工業(yè)和信息化部關(guān)于工業(yè)副產(chǎn)石膏綜合利用的指導(dǎo)文件指出，由于區(qū)域之間不平衡、磷石膏品質(zhì)不穩(wěn)定、標(biāo)準(zhǔn)體系不完善、缺乏共性關(guān)鍵技術(shù)等原因，磷石膏綜合利用水平還比較有限，整個(gè)磷化工行業(yè)的磷石膏主要通過渣場(chǎng)堆存處理。磷石膏堆存需要有配套的土地資源，在土地資源緊缺的情況下磷石膏的堆存空間會(huì)受到影響，進(jìn)而影響磷化工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

2018年4月，貴州省人民政府發(fā)布《省人民政府關(guān)于加快磷石膏資源綜合利用的意見》（黔府發(fā)[2018]10號(hào)），提出：“2018年，全面實(shí)施磷石膏‘以用定產(chǎn)’，實(shí)現(xiàn)磷石膏產(chǎn)消平衡，爭(zhēng)取新增堆存量為零。按照‘誰(shuí)排渣誰(shuí)治理，誰(shuí)利用誰(shuí)受益’原則，將磷石膏產(chǎn)生企業(yè)消納磷石膏情況與磷酸等產(chǎn)品生產(chǎn)掛鉤，倒逼企業(yè)加快磷石膏資源綜合利用，加快綠色化升級(jí)改造步伐，確保全省磷石膏新增堆存量為零，并逐年消納已有存量。2019年起，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)磷石膏消大于產(chǎn)，且每年消納磷石膏量按照不低于10%的增速遞增，直至全省磷石膏堆存量全部消納完畢?！焙薄⑺拇?、云南等省市也相繼開展“三磷”（即磷礦、磷肥和含磷農(nóng)藥制造等磷化工企業(yè)、磷石膏庫(kù)）專項(xiàng)排查整治行動(dòng)，在長(zhǎng)江大保護(hù)等環(huán)保政策趨嚴(yán)、國(guó)家和地方政策多管齊下的形勢(shì)下，磷石膏合理處置已成為行業(yè)和社會(huì)持續(xù)發(fā)展關(guān)注的重點(diǎn)之一，磷石膏的無(wú)害化、資源化利用已成為影響磷化工企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

公司與北京科技大學(xué)共同開發(fā)的“半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術(shù)”旨在使用公司半水濕法磷酸生產(chǎn)技術(shù)產(chǎn)生的副產(chǎn)品半水磷石膏改性后用于礦井充填，公司該項(xiàng)技術(shù)經(jīng)中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)鑒定，并出具《科學(xué)技術(shù)成果鑒定證書》（中石化聯(lián)鑒字[2019]第163號(hào)）認(rèn)為該研究成果達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平，該研究成果成功解決磷化工企業(yè)磷石膏堆存難、磷礦山企業(yè)充填成本高兩大難題，可大幅度提高礦山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果顯著，對(duì)綠色礦山建設(shè)和磷化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。公司已使用該技術(shù)進(jìn)行工業(yè)化生產(chǎn)。

2、公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品及用途

報(bào)告期內(nèi)，公司磷化工產(chǎn)品板塊主要為磷酸二氫鈣、磷酸一銨、磷酸及磷酸鐵的生產(chǎn)、銷售。其中：磷酸二氫鈣為飼料級(jí)；磷酸一銨主要為消防用，少量為肥料用；磷酸主要為商品磷酸，用作肥料生產(chǎn)的原料；磷酸鐵主要用來制作磷酸鐵鋰正極材料。具體如下：

（1）飼料級(jí)磷酸二氫鈣產(chǎn)品簡(jiǎn)介及用途

飼料級(jí)磷酸二氫鈣是一種高效、優(yōu)良的磷酸鹽類飼料添加劑，用于補(bǔ)充水產(chǎn)動(dòng)物和禽畜所需的磷、鈣等礦物質(zhì)營(yíng)養(yǎng)元素，具有含磷量高、水溶性好的特點(diǎn)，是目前生物學(xué)效價(jià)最高的一種飼料級(jí)磷酸鈣鹽。飼料級(jí)磷酸二氫鈣執(zhí)行國(guó)家質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)GB22548-2017。

在動(dòng)物飼料中用作磷、鈣營(yíng)養(yǎng)添加劑的磷酸鈣鹽產(chǎn)品主要有飼料級(jí)磷酸氫鈣（包含磷酸一二鈣，即磷酸氫鈣Ⅲ型）、飼料級(jí)磷酸二氫鈣等，其中飼料級(jí)磷酸二氫鈣的生物學(xué)效價(jià)較高。飼料級(jí)磷酸二氫鈣具有高水溶性、高吸收率等特點(diǎn)，同時(shí)在水體環(huán)境保護(hù)方面優(yōu)于其他磷酸鈣鹽產(chǎn)品。飼料級(jí)磷酸二氫鈣在水產(chǎn)飼料中的添加比例為1%-3%，魚、蝦對(duì)其中磷的利用率高達(dá)94%-98%。除水產(chǎn)動(dòng)物外，飼料級(jí)磷酸二氫鈣也用于補(bǔ)充禽畜幼崽的磷、鈣等礦物質(zhì)營(yíng)養(yǎng)元素，飼料級(jí)磷酸二氫鈣作為其飼料添加劑使用，能夠提高斷奶后禽畜幼崽消化，其酸性還可維持腸道的菌群平衡，降低腹瀉率。飼料級(jí)磷酸二氫鈣在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)用途有所差異：在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，飼料級(jí)磷酸二氫鈣主要用作水產(chǎn)飼料添加劑，少部分用作禽畜幼崽飼料添加劑，而禽畜飼料添加劑則主要使用飼料級(jí)磷酸氫鈣；在國(guó)外市場(chǎng)，飼料級(jí)磷酸二氫鈣是補(bǔ)充動(dòng)物磷、鈣營(yíng)養(yǎng)元素的主流磷酸鈣鹽添加劑，廣泛用于水產(chǎn)飼料和禽畜飼料。產(chǎn)生上述差異的原因在于：在國(guó)外市場(chǎng)，一方面更注重環(huán)保，飼料級(jí)磷酸二氫鈣的高水溶性、高吸收率特性使得禽畜糞便對(duì)水體環(huán)境的污染減少，另一方面國(guó)外的飼料級(jí)磷酸二氫鈣和飼料級(jí)磷酸氫鈣的價(jià)格差距相對(duì)較小，因而禽畜飼料添加劑同樣使用磷酸二氫鈣；在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，由于飼料級(jí)磷酸氫鈣價(jià)格低于飼料級(jí)磷酸二氫鈣，同時(shí)禽畜糞便對(duì)水體污染也未得到足夠重視，飼料級(jí)磷酸二氫鈣的市場(chǎng)空間尚未完全打開。

（2）磷酸一銨產(chǎn)品簡(jiǎn)介及用途

磷酸一銨是一種白色晶體，可制成白色粉狀或顆粒狀物，具有一定的吸濕性和較好的熱穩(wěn)定性。磷酸一銨主要用于高濃度復(fù)合肥、高端復(fù)合肥原料、ABC干粉滅火劑等領(lǐng)域。公司生產(chǎn)的磷酸一銨外觀為白色粉末，屬于肥料級(jí)磷酸一銨，執(zhí)行《磷酸一銨、磷酸二銨》標(biāo)準(zhǔn)（GB10205-2009），可應(yīng)用于ABC干粉滅火劑或肥料領(lǐng)域。

公司生產(chǎn)的磷酸一銨主要用在ABC干粉滅火劑中，磷酸一銨在ABC干粉滅火劑中的質(zhì)量占比達(dá)到75%以上，為干粉滅火劑最重要的原料。由于國(guó)家對(duì)ABC干粉滅火劑嚴(yán)格的質(zhì)量要求，消防用磷酸一銨行業(yè)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量要求也就很高，當(dāng)前市場(chǎng)中主流的產(chǎn)品為公司提供的主含量為90%的消防用磷酸一銨。

同時(shí)，公司生產(chǎn)的肥料用磷酸一銨主要用于復(fù)混肥料（復(fù)合肥料）、摻混肥料及大量元素水溶肥料，主要包括66%和68%兩種養(yǎng)分含量規(guī)格的產(chǎn)品。

（3）磷酸產(chǎn)品簡(jiǎn)介及用途

根據(jù)不同質(zhì)量等級(jí)，磷酸具有廣泛用途。在農(nóng)業(yè)，磷酸是生產(chǎn)磷肥的重要原料，也是生產(chǎn)飼料添加劑的原料。在工業(yè)，磷酸主要用于金屬表面處理、化學(xué)拋光劑生產(chǎn)、洗滌用品和殺蟲劑生產(chǎn)、磷系阻燃劑生產(chǎn)等。在食品行業(yè)，磷酸可直接作為酸味劑、酵母營(yíng)養(yǎng)劑使用，亦是生產(chǎn)食品級(jí)磷酸鹽的重要原料。在醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，磷酸可用于制取含磷藥物等。公司生產(chǎn)的磷酸，執(zhí)行《工業(yè)濕法粗磷酸》標(biāo)準(zhǔn)（HGT4068-2008）、《肥料級(jí)商品磷酸》標(biāo)準(zhǔn)（HGT3826-2006），該磷酸經(jīng)過特殊處理后，亦作為電池原料和定制級(jí)使用。

（4）磷酸鐵產(chǎn)品簡(jiǎn)介及用途

磷酸鐵也稱正磷酸鐵，主要用來制作磷酸鐵鋰正極材料，也可作催化劑、添加劑等。磷酸鐵的制備方法有均相沉淀法、固相合成法、溶膠-凝膠法和水熱合成法等，我國(guó)工業(yè)生產(chǎn)使用方法主要是沉淀法，由磷酸/磷酸鹽提供磷源，硫酸亞鐵提供鐵源。

4、主要經(jīng)營(yíng)模式

（1）采購(gòu)模式

公司根據(jù)對(duì)過往預(yù)算執(zhí)行情況、未來市場(chǎng)行情分析，確定下年度銷售計(jì)劃，同時(shí)以此為基礎(chǔ)確定下年度產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃，然后按照各種原輔材料單耗數(shù)據(jù)計(jì)算所需數(shù)量，結(jié)合對(duì)原料市場(chǎng)未來行情的分析，確定下年度采購(gòu)計(jì)劃。實(shí)際執(zhí)行時(shí)，每月根據(jù)月度生產(chǎn)計(jì)劃、物資庫(kù)存數(shù)量、年度采購(gòu)計(jì)劃以及對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)行情的分析確定月度采購(gòu)計(jì)劃。采購(gòu)部門根據(jù)每月收到的采購(gòu)申請(qǐng)，向供應(yīng)商詢價(jià)和談判，并最終達(dá)成采購(gòu)協(xié)議。

公司的主要原材料包括磷礦石、硫磺、硫酸和液氨。

公司采購(gòu)部根據(jù)最終產(chǎn)品品質(zhì)要求及公司自有選礦產(chǎn)能，匹配采購(gòu)不同類型的磷礦石。公司通常根據(jù)國(guó)內(nèi)幾個(gè)主產(chǎn)區(qū)價(jià)格的變化情況以及與磷礦石供應(yīng)商談判的結(jié)果確定最終采購(gòu)價(jià)格，主要采取預(yù)付款的結(jié)算方式，同時(shí)在公司礦石堆場(chǎng)內(nèi)儲(chǔ)備一定量的安全庫(kù)存。本年度內(nèi)，目前已基本實(shí)現(xiàn)磷礦石自給自足，僅對(duì)外采購(gòu)少量的高品位磷礦、磷精礦滿足產(chǎn)品品質(zhì)要求，彌補(bǔ)選礦能力的不足。

公司采購(gòu)的硫磺分為固體硫磺和液體硫磺。其中，固體硫磺主要來自中石油和中石化，公司通常會(huì)與兩家供應(yīng)商簽訂長(zhǎng)期供貨合同，確定一段較長(zhǎng)期間內(nèi)的采購(gòu)需求總量，同時(shí)每個(gè)月月底報(bào)送下月實(shí)際訂貨計(jì)劃，實(shí)際發(fā)貨時(shí)候以定價(jià)函的形式確定最終價(jià)格，運(yùn)費(fèi)通常由公司承擔(dān)。中石化和中石油在硫磺供應(yīng)市場(chǎng)上處于相對(duì)壟斷的地位，通常每周對(duì)外公布硫磺價(jià)格，其他硫磺廠商跟隨定價(jià)，公司采購(gòu)的液體硫磺主要來自周邊化工廠的副產(chǎn)品。

公司現(xiàn)有20萬(wàn)噸/年硫磺制酸、30萬(wàn)噸/年硫鐵礦制酸裝置，但自產(chǎn)硫酸不足以完全滿足公司生產(chǎn)需求，仍需對(duì)外采購(gòu)硫酸滿足生產(chǎn)所需。公司外采硫酸主要來自周邊有色金屬冶煉廠，同時(shí)為了化解供應(yīng)商過于集中的風(fēng)險(xiǎn)，公司也向貿(mào)易商采購(gòu)硫酸。公司硫酸采購(gòu)按照每個(gè)月實(shí)際需求單簽采購(gòu)合同。公司委托外部有資質(zhì)、有專用運(yùn)輸車輛的運(yùn)輸單位為公司運(yùn)送硫酸。

公司液氨主要向貴州、四川、重慶等地的廠家采購(gòu)，通常根據(jù)實(shí)際需求情況單簽合同，并主要采取貨到付款的結(jié)算方式。液氨運(yùn)抵公司工廠后，儲(chǔ)存在專用的符合國(guó)家安全生產(chǎn)和環(huán)保規(guī)定的儲(chǔ)罐中。

（2）生產(chǎn)模式

公司設(shè)立生產(chǎn)中心，目前在貴州福泉市、廣西扶綏和四川什邡市設(shè)有工廠，其中福泉龍昌工廠、羅尾塘工廠是公司最主要的生產(chǎn)基地，主要生產(chǎn)產(chǎn)品為飼料級(jí)磷酸二氫鈣、磷酸一銨；四川什邡工廠產(chǎn)能較小，主要作為貴州福泉龍昌工廠飼料級(jí)磷酸二氫鈣產(chǎn)能的補(bǔ)充，同時(shí)根據(jù)市場(chǎng)需求生產(chǎn)摻混肥和水溶肥，廣西扶綏工廠僅前端濕法磷酸裝置投產(chǎn)，后端產(chǎn)品裝置尚在建設(shè)中。

公司根據(jù)上年度的產(chǎn)銷情況以及對(duì)本年度的市場(chǎng)預(yù)期制定年度產(chǎn)銷計(jì)劃。生產(chǎn)中心按照年度產(chǎn)銷計(jì)劃編制月度生產(chǎn)計(jì)劃，下達(dá)至各車間科室，各車間按照生產(chǎn)計(jì)劃和相應(yīng)的技術(shù)規(guī)程文件組織生產(chǎn)，生產(chǎn)的產(chǎn)品經(jīng)過品管部檢驗(yàn)合格確認(rèn)后入庫(kù)。品管部對(duì)進(jìn)廠原材料及出廠產(chǎn)品進(jìn)行質(zhì)量檢測(cè)和質(zhì)量控制，生產(chǎn)技術(shù)部對(duì)生產(chǎn)中各中間環(huán)節(jié)的工藝指標(biāo)進(jìn)行檢測(cè)分析、監(jiān)督和指導(dǎo)，確保產(chǎn)品質(zhì)量。營(yíng)銷中心和與生產(chǎn)部門舉行不定期聯(lián)系會(huì)議或者電話會(huì)議進(jìn)行溝通，根據(jù)具體的市場(chǎng)、生產(chǎn)情況對(duì)生產(chǎn)部門進(jìn)行指導(dǎo)。安全環(huán)保部對(duì)全生產(chǎn)過程進(jìn)行安全、環(huán)保、消防工作的監(jiān)督、檢查、指導(dǎo)。公司根據(jù)實(shí)際情況不定期召開生產(chǎn)分析會(huì)，對(duì)產(chǎn)量、質(zhì)量、安全、環(huán)保、消防以及生產(chǎn)成本控制等工作進(jìn)行分析、總結(jié)，提出改進(jìn)意見。

（3）銷售模式

公司營(yíng)銷中心負(fù)責(zé)主要磷酸鹽產(chǎn)品的銷售工作，新創(chuàng)業(yè)務(wù)中心負(fù)責(zé)磷酸產(chǎn)品的銷售工作。營(yíng)銷中心下設(shè)動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)國(guó)內(nèi)部、植物營(yíng)養(yǎng)國(guó)內(nèi)部、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)國(guó)際部、植物營(yíng)養(yǎng)國(guó)際部等部門；新創(chuàng)業(yè)務(wù)中心下設(shè)內(nèi)貿(mào)部、外貿(mào)部等部門。公司根據(jù)上年度的產(chǎn)銷情況、行業(yè)供需情況、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、原料供應(yīng)情況、產(chǎn)品技術(shù)水平、成本競(jìng)爭(zhēng)能力、裝置能力以及其他各種因素，結(jié)合年度預(yù)算制定本年度銷售計(jì)劃，各部門負(fù)責(zé)落實(shí)年度銷售計(jì)劃。公司銷售模式分為直銷和經(jīng)銷，按照區(qū)域可以分為內(nèi)銷和外銷。

①內(nèi)銷的業(yè)務(wù)模式

公司的內(nèi)銷業(yè)務(wù)采用直銷與簽約經(jīng)銷相結(jié)合的模式。在直銷模式下，營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)通常直接與國(guó)內(nèi)客戶接洽并直接向其銷售產(chǎn)品，雙方就訂貨量、價(jià)格及交付要求等具體交易細(xì)節(jié)達(dá)成一致后，簽署銷售合同。對(duì)于部分集團(tuán)客戶，通常由一家牽頭企業(yè)與公司進(jìn)行銷售條件的談判并簽訂銷售合同，同時(shí)約定各個(gè)集團(tuán)成員訂貨需求和發(fā)貨流向。

產(chǎn)品的最終用戶也可以通過公司在全國(guó)各省的簽約經(jīng)銷商購(gòu)買產(chǎn)品。在挑選經(jīng)銷商時(shí)，公司通?？疾旌灱s經(jīng)銷商的專業(yè)性、上下游影響力及資源、信譽(yù)、資金實(shí)力等因素。確立合作關(guān)系的國(guó)內(nèi)經(jīng)銷商會(huì)每年與公司確定一個(gè)年度銷售目標(biāo)，并按照該目標(biāo)安排該年度的訂貨計(jì)劃，公司與經(jīng)銷商之間全部采取買斷式供貨。經(jīng)銷商銷售業(yè)績(jī)結(jié)算通常在當(dāng)年末或次年初進(jìn)行，對(duì)于完成既定銷售目標(biāo)的經(jīng)銷商，公司會(huì)給予下一年度訂貨價(jià)格上的適當(dāng)優(yōu)惠，但下一年度每個(gè)單獨(dú)合同的優(yōu)惠價(jià)格不超過一定比例。公司與經(jīng)銷商的協(xié)議中通常也會(huì)約定排他性、銷售區(qū)域限定及禁止串貨等條款。

②外銷的業(yè)務(wù)模式

公司的外銷業(yè)務(wù)采用直銷的模式，外銷直銷模式與內(nèi)銷直銷模式基本一致，外銷業(yè)務(wù)主要采取FOB和CIF的貿(mào)易結(jié)算方式。

③產(chǎn)品定價(jià)模式

公司產(chǎn)品定價(jià)主要以供需關(guān)系為導(dǎo)向，每周一根據(jù)上周市場(chǎng)供需狀況以及未來供需行情的預(yù)判，結(jié)合考慮替代品市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)、下游產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格變化、原材料價(jià)格波動(dòng)情況等因素，確定本周產(chǎn)品銷售的基礎(chǔ)價(jià)格。通常情況下，銷售業(yè)務(wù)人員在確定的基礎(chǔ)價(jià)格之上向客戶報(bào)價(jià)；極少數(shù)特殊情況，需要低于基礎(chǔ)價(jià)格報(bào)價(jià)時(shí)，需要經(jīng)過營(yíng)銷中心負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)。

二、核心競(jìng)爭(zhēng)力分析

1、技術(shù)優(yōu)勢(shì)

公司是國(guó)家高新技術(shù)企業(yè)，建有省級(jí)企業(yè)技術(shù)中心，公司自主研發(fā)的磷礦浮選技術(shù)、半水濕法磷酸生產(chǎn)成套技術(shù)、濕法磷酸凈化技術(shù)、飼料級(jí)磷酸二氫鈣生產(chǎn)技術(shù)、磷酸一銨生產(chǎn)技術(shù)均應(yīng)用于工業(yè)化生產(chǎn)。此外，公司與北京科技大學(xué)共同研發(fā)了半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術(shù)，可有效處理公司產(chǎn)品生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的磷石膏，符合“以用定產(chǎn)”的政策要求。

（1）磷礦浮選技術(shù)

公司的磷礦浮選技術(shù)的磷收率高于93%，可以充分利用本地（P2O5含量）20%-27%的中低品位磷礦石，通過浮選得到品位33%以上的高品位磷精礦以滿足生產(chǎn)所需。

（2）半水濕法磷酸生產(chǎn)成套技術(shù)

國(guó)內(nèi)磷酸生產(chǎn)多采用濕法磷酸技術(shù)，濕法磷酸生產(chǎn)工藝是以反應(yīng)料漿中硫酸鈣含結(jié)晶水的不同來區(qū)分的，根據(jù)生成的二水硫酸鈣、半水硫酸鈣和無(wú)水硫酸鈣，濕法磷酸流程分為二水法、半水法、無(wú)水法、半水-二水法和二水-半水法等流程。目前世界各國(guó)濕法磷酸生產(chǎn)的各種流程，無(wú)水法流程尚無(wú)工業(yè)化裝置，采用二水法的裝置占85%，而直接制得濃度大于40%（以P2O5計(jì)）磷酸的半水法流程和半水-二水流程的生產(chǎn)裝置僅占15%。

公司自主開發(fā)了具有獨(dú)立知識(shí)產(chǎn)權(quán)的半水濕法磷酸生產(chǎn)工藝技術(shù)，具有工藝流程短、技術(shù)水平先進(jìn)可靠、產(chǎn)品質(zhì)量好、總能耗低、生產(chǎn)成本低、生產(chǎn)運(yùn)行平穩(wěn)等優(yōu)點(diǎn)。公司的半水濕法磷酸工藝裝置是自主研發(fā)設(shè)計(jì)的國(guó)內(nèi)首套單系列產(chǎn)能最大的半水濕法磷酸工藝裝置，根據(jù)中國(guó)石油和化學(xué)聯(lián)合會(huì)組織鑒定并出具的關(guān)于公司CH半水濕法磷酸成套技術(shù)開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化的科學(xué)技術(shù)成果鑒定文件（中石化聯(lián)鑒字[2013]第81號(hào)），總體技術(shù)達(dá)到國(guó)際同類技術(shù)先進(jìn)水平。

公司的半水濕法磷酸成套技術(shù)相比二水磷酸技術(shù)具有明顯的成本優(yōu)勢(shì)，主要表現(xiàn)為：硫酸消耗比二水法低2%左右；比二水法節(jié)約了磷酸貯槽和濃縮工程設(shè)備投入；磷石膏結(jié)晶水含量較低，僅5%-6%，通過與公司礦井填充技術(shù)結(jié)合可實(shí)現(xiàn)一定程度的有效利用；磷酸雜質(zhì)含量比二水法低，易于提純和凈化。

（3）濕法磷酸凈化技術(shù)

公司的濕法磷酸凈化技術(shù)，通過化學(xué)凈化和溶劑萃取法去除酸液中的有害雜質(zhì)，就脫氟凈化而言，磷收率較兩段中和法提高15%以上。

（4）飼料級(jí)磷酸二氫鈣生產(chǎn)技術(shù)

公司依托自身的半水磷酸技術(shù)優(yōu)勢(shì)，采用半水磷酸制造飼料級(jí)磷酸二氫鈣，技術(shù)水平處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先水平。公司的飼料級(jí)磷酸二氫鈣生產(chǎn)流程無(wú)需經(jīng)過磷酸濃縮、干法反應(yīng)或半成品陳化等步驟，不產(chǎn)生肥料級(jí)磷酸氫鈣（白肥）和母液水，磷收率可以達(dá)到95%以上，生產(chǎn)效率高、產(chǎn)品質(zhì)量好、工藝流程簡(jiǎn)單、能耗較低、三廢排放較少，產(chǎn)品指標(biāo)均一、穩(wěn)定，具有高水溶磷、微粒、低重金屬、分散性好、抗結(jié)塊性強(qiáng)的特點(diǎn)。

（5）磷酸一銨生產(chǎn)技術(shù)

公司依托自身的半水磷酸技術(shù)優(yōu)勢(shì)，采用傳統(tǒng)法工藝路線生產(chǎn)磷酸一銨，目前產(chǎn)品（N+P2O5）總養(yǎng)分不低于66%，常態(tài)下可以達(dá)到68%以上，按有效磷酸一銨計(jì)主含量不低于90%，代表了目前國(guó)內(nèi)粉末狀磷酸一銨生產(chǎn)的行業(yè)較高水平。由于前端半水法磷酸具有的鐵、鋁、鎂、氟、硫酸根等雜質(zhì)含量較低的特點(diǎn)，因而可以制取純度較高的產(chǎn)品，消防用磷酸一銨即是專門為ABC干粉滅火劑量身定制的專用產(chǎn)品，具有主含量適中、吸濕率低、水分低、粉碎性能好、流動(dòng)性好、質(zhì)量穩(wěn)定等優(yōu)點(diǎn)。

（6）半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術(shù)

公司與北京科技大學(xué)簽訂了《小壩磷礦天坑及采空區(qū)磷石膏充填治理試驗(yàn)研究的技術(shù)開發(fā)（委托）合同》，該項(xiàng)目開展基于磷石膏作為水泥替代膠凝材料的試驗(yàn)研究，并解決充填過程中的環(huán)境影響問題。2017年3月，中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)組織專家對(duì)公司和北京科技大學(xué)完成的磷石膏充填試驗(yàn)研究項(xiàng)目進(jìn)行了評(píng)審。2019年10月，中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)組織專家對(duì)公司與北京科技大學(xué)共同開發(fā)的“半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術(shù)”進(jìn)行了科技成果鑒定，主要鑒定意見為：“該成果成功解決了磷化工企業(yè)磷石膏堆存難、磷礦山企業(yè)充填成本高兩大難題，可大幅度提高礦山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果突出，對(duì)綠色礦山建設(shè)和磷化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義，經(jīng)濟(jì)和社會(huì)效益顯著，研究成果達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平。

貴州省人民政府提出“2018年，全面實(shí)施磷石膏‘以用定產(chǎn)’。2019年起，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)磷石膏消大于產(chǎn)”，公司半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術(shù)預(yù)計(jì)未來將逐步擴(kuò)大應(yīng)用范圍，成為公司重要的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（7）白云石質(zhì)磷尾礦制備低碳路基及路面基層材料技術(shù)

磷尾礦為磷礦石經(jīng)過浮選后的廢棄物，屬于工業(yè)固體廢棄物，其排放量較大，利用率低，自然堆存時(shí)對(duì)環(huán)境存在一定污染。公司聯(lián)合武漢理工大學(xué)共同開發(fā)，成功研發(fā)出高含水量磷尾礦團(tuán)聚的解聚和打散技術(shù)，并基于離散元分析和堆積理論分析，優(yōu)化出承載力高的路基和基層材料，有效保障了路基及基層物料的勻質(zhì)性、致密性和穩(wěn)定性；開發(fā)出低碳型磷尾礦路基填筑材料、低碳型和碳中和型磷尾礦路面基層材料，為大規(guī)模處置應(yīng)用磷尾礦提供了新途徑，同時(shí)有效實(shí)現(xiàn)了材料的低碳制備；探明影響磷尾礦低碳路基及路面基層力學(xué)性能的因素及其變化規(guī)律，分析了填筑體的抗滑移能力并提出了邊坡穩(wěn)定性控制技術(shù)措施，揭示了磷尾礦基層用低碳膠凝材料各組成物料間的協(xié)同膠凝效應(yīng)和磷尾礦基層強(qiáng)度形成機(jī)理。公司該技術(shù)已成功應(yīng)用于福泉雙龍工業(yè)園的路基填筑以及川恒物流停車場(chǎng)的道路基層工程。

2022年5月10日，中國(guó)石油和化學(xué)工業(yè)聯(lián)合會(huì)組織專家委員會(huì)對(duì)前述技術(shù)進(jìn)行成果鑒定，認(rèn)為研究成果整體達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平，其中磷尾礦調(diào)質(zhì)改性和打散技術(shù)及廢石擠密磷礦尾礦填筑技術(shù)達(dá)到了國(guó)際領(lǐng)先水平。相關(guān)技術(shù)的成果研發(fā)及應(yīng)用，成為公司推動(dòng)發(fā)展綠色磷化工的重要助力。

2、資源優(yōu)勢(shì)

磷礦石是磷化工產(chǎn)業(yè)的核心原材料，具有稀缺性和不可再生性。我國(guó)是磷礦資源大國(guó)，儲(chǔ)量位居全球第二，產(chǎn)量多年位居全球第一。我國(guó)磷礦石主要集中在云南、貴州、四川、湖北、湖南五省，磷礦資源儲(chǔ)量合計(jì)占比超過80%。隨著磷礦資源被列為戰(zhàn)略性礦產(chǎn)資源，以及環(huán)保政策日益趨嚴(yán)，磷礦石供給擴(kuò)張受限，擁有穩(wěn)定、優(yōu)質(zhì)磷礦資源的磷化工企業(yè)行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)愈發(fā)明顯。

公司擁有小壩磷礦、新橋磷礦及雞公嶺磷礦，參股公司天一礦業(yè)擁有老虎洞磷礦，礦產(chǎn)資源豐富，公司目前已基本實(shí)現(xiàn)磷礦石的自給自足，穩(wěn)定的磷礦供應(yīng)有利于公司在生產(chǎn)成本、品質(zhì)穩(wěn)定性等方面提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

3、品牌優(yōu)勢(shì)

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，公司的“小太子”牌飼料級(jí)磷酸二氫鈣市場(chǎng)占有率已多年穩(wěn)居行業(yè)首位，成為行業(yè)第一品牌。在國(guó)外市場(chǎng)，公司自2013年起致力于推廣出口產(chǎn)品品牌“Chanphos”，“Chanphos”飼料級(jí)磷酸二氫鈣在亞太地區(qū)已成為同行業(yè)的知名品牌。

4、渠道優(yōu)勢(shì)

公司的銷售渠道涵蓋直銷與經(jīng)銷。公司已成為資金實(shí)力較強(qiáng)、使用量較大的大中型飼料生產(chǎn)企業(yè)的核心直接供應(yīng)商，公司對(duì)大客戶采用直銷策略，保證產(chǎn)品及時(shí)供應(yīng)。公司通過與不同區(qū)域有實(shí)力的經(jīng)銷商長(zhǎng)期合作，已形成了廣泛的經(jīng)銷網(wǎng)絡(luò)，服務(wù)于資金實(shí)力較弱、使用量較小、物流配送難度大的小型飼料生產(chǎn)企業(yè)。公司一直致力于拓展國(guó)際市場(chǎng)，在穩(wěn)定東南亞市場(chǎng)的同時(shí)，大力開發(fā)南亞、中東及中南美洲市場(chǎng)，公司生產(chǎn)的飼料級(jí)磷酸二氫鈣遠(yuǎn)銷多個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

5、主要原材料、燃料采購(gòu)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)

公司所處行業(yè)中，主要原材料、燃料的區(qū)位分布通常決定了主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的區(qū)位分布，公司主要原材料及主要燃料煤炭等采購(gòu)具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)，資源供給及時(shí)，運(yùn)輸成本具有優(yōu)勢(shì)。

公司主要原材料硫酸采購(gòu)主要集中在貴州及鄰近的廣西地區(qū)，基本為冶金行業(yè)生產(chǎn)的煙氣酸，煙氣酸為冶金企業(yè)的副產(chǎn)品，市場(chǎng)價(jià)格相對(duì)較低，而主要燃料煤炭采購(gòu)主要集中在貴州地區(qū)。

三、公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施

1、原材料供應(yīng)與價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要原材料為磷礦石、硫酸、硫磺及液氨，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)磷、硫等資源依賴性強(qiáng)。我國(guó)云南、貴州、湖南、四川和湖北等地為我國(guó)磷礦石資源的主要集中地。公司所需磷礦石主要來源于貴州省甕福地區(qū)，該地區(qū)雖磷礦石資源豐富、品位高，但隨著礦石資源的不斷消耗、開采邊際成本不斷提高以及貴州省磷礦資源開發(fā)利用政策日益趨緊，磷礦石稀缺度將逐漸增強(qiáng)。同時(shí)，硫酸及硫磺的供應(yīng)受有色金屬行業(yè)及石油化工行業(yè)景氣度影響。若主要原材料供應(yīng)的穩(wěn)定性受到影響將給公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來風(fēng)險(xiǎn)。公司積極整合原材料生產(chǎn)企業(yè)，目前已收購(gòu)小壩磷礦山、新橋磷礦山、雞公嶺磷礦，現(xiàn)具有300萬(wàn)噸/年的磷礦石生產(chǎn)能力，磷礦石基本實(shí)現(xiàn)自給，為后續(xù)生產(chǎn)提供了強(qiáng)有力的資源保障，降低了磷礦石價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司營(yíng)業(yè)成本的影響。公司30萬(wàn)噸/年硫鐵礦制硫酸項(xiàng)目已在2022年度建設(shè)完成，有利于降低硫酸價(jià)格波動(dòng)對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響；同時(shí)，公司通過對(duì)原材料進(jìn)行常規(guī)儲(chǔ)備的方式保障公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，有效降低短期原材料價(jià)格大幅波動(dòng)對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

2、主要產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

公司現(xiàn)有主要磷化工產(chǎn)品磷酸二氫鈣及磷酸一銨受上游原材料價(jià)格和下游市場(chǎng)供求情況的影響，價(jià)格波動(dòng)較大，尤其值得關(guān)注的是，上、下游市場(chǎng)的突發(fā)事件可能對(duì)相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格產(chǎn)生影響，產(chǎn)品價(jià)格的波動(dòng)將對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及盈利能力產(chǎn)生重大影響。公司產(chǎn)品銷售價(jià)格參考市場(chǎng)價(jià)格，隨行就市。

公司磷礦石生產(chǎn)成本相對(duì)穩(wěn)定，外銷價(jià)格的波動(dòng)對(duì)公司盈利能力產(chǎn)生較大影響。

公司通過積極占領(lǐng)市場(chǎng)、提高產(chǎn)品品質(zhì)、調(diào)整銷售策略等方式，提升對(duì)產(chǎn)品市場(chǎng)的定價(jià)權(quán)及減少因價(jià)格波動(dòng)造成的相關(guān)影響。

3、環(huán)保政策變化風(fēng)險(xiǎn)

公司目前在生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的廢氣、廢水、廢渣等有害物質(zhì)，均滿足國(guó)家及地方的排放標(biāo)準(zhǔn)和要求。未來，國(guó)家對(duì)環(huán)境保護(hù)及合理利用不可再生資源會(huì)更加重視。伴隨我國(guó)“三磷整治”的疊加環(huán)保政策和“十四五”期間對(duì)磷化工行業(yè)提升環(huán)境保護(hù)的新要求，磷化工產(chǎn)業(yè)政策趨勢(shì)嚴(yán)峻。綠色發(fā)展導(dǎo)致產(chǎn)業(yè)鏈大幅擴(kuò)張受阻、不斷投入的環(huán)保設(shè)施及運(yùn)行成本也會(huì)增加經(jīng)營(yíng)成本風(fēng)險(xiǎn)。

磷石膏作為磷化工行業(yè)濕法磷酸生產(chǎn)方式的副產(chǎn)物，目前行業(yè)通行處理方式以渣場(chǎng)堆存為主，以綜合利用為輔。目前，磷石膏綜合利用水平還比較有限。磷化工行業(yè)的磷石膏主要通過渣場(chǎng)堆存處理。公司渣場(chǎng)建設(shè)符合環(huán)評(píng)審批文件的要求，即按照《一般工業(yè)固體廢物貯存、處置場(chǎng)污染控制標(biāo)準(zhǔn)》的二類場(chǎng)要求建設(shè)。磷石膏堆存需要有配套的土地資源，在土地資源緊缺的情況下磷石膏的堆存空間會(huì)受到影響，進(jìn)而影響磷化工企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。為解決磷石膏堆放問題，公司向下游磷石膏回收企業(yè)發(fā)放補(bǔ)貼以實(shí)現(xiàn)磷石膏的回收利用，并成功研發(fā)磷石膏礦井充填技術(shù)，若磷石膏充填及其他綜合利用方式不能滿足公司磷石膏處置需求，則堆存空間的限制可能對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來不利影響。

公司積極加大環(huán)保設(shè)施投入，實(shí)現(xiàn)廢氣超凈排放；通過加大技術(shù)研發(fā)投入，半水磷石膏改性膠凝材料及充填技術(shù)實(shí)現(xiàn)固廢磷石膏用于礦井充填，可解決磷化工企業(yè)磷石膏堆存難、磷礦山企業(yè)充填成本高兩大難題，可大幅度提高礦山回采率和磷石膏大量化利用，降本增效效果顯著，對(duì)綠色礦山建設(shè)和磷化工產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要意義。

4、安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，原材料、中間產(chǎn)品中的硫酸、磷酸、液氨為危險(xiǎn)化學(xué)品，硫酸還屬于易制毒化學(xué)品，若生產(chǎn)操作或設(shè)備維護(hù)不當(dāng)，則可能發(fā)生泄露、中毒或化學(xué)灼傷事故。磷化工行業(yè)工廠內(nèi)電氣設(shè)備多，高低壓并存，電流密度大且距地面近，因此還需要防范觸電事故的發(fā)生。安全生產(chǎn)事故的發(fā)生可能影響公司的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，公司子公司福麟礦業(yè)主要從事磷礦石開采，生產(chǎn)過程中可能出現(xiàn)地壓危害，透水、突水危害，爆破危害等，福麟礦業(yè)已采取多種防范措施保障磷礦礦山開采過程發(fā)生安全事故。若福麟礦業(yè)在礦山開采過程中發(fā)生安全生產(chǎn)事故，可能對(duì)礦山正常開采產(chǎn)生不利影響，進(jìn)而影響公司總體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的開展。

公司重視安全生產(chǎn)管理，落實(shí)各類安全生產(chǎn)措施，制定安全管理制度并嚴(yán)格執(zhí)行，防范安全生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

5、對(duì)礦業(yè)公司長(zhǎng)期股權(quán)投資的資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

公司通過全資子公司福祺礦業(yè)間接持有天一礦業(yè)股權(quán)，天一礦業(yè)的主要資產(chǎn)為甕安縣玉華鄉(xiāng)老虎洞磷礦的采礦權(quán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)為礦山開采，但尚未開展磷礦開采業(yè)務(wù)。老虎洞磷礦的采礦權(quán)價(jià)值是決定公司對(duì)天一礦業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資價(jià)值的主要因素。如果發(fā)生磷礦石價(jià)格下降、磷礦石生產(chǎn)成本上升、可采儲(chǔ)量下降、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率及貼現(xiàn)率上升，或建設(shè)過程中遭遇重大施工技術(shù)問題等情況，那么公司對(duì)天一礦業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資就可能存在資產(chǎn)減值風(fēng)險(xiǎn)，并影響公司的當(dāng)期利潤(rùn)。

公司根據(jù)需要聘請(qǐng)第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)持有的天一礦業(yè)的股權(quán)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)行相應(yīng)的資產(chǎn)減值測(cè)試，降低資產(chǎn)價(jià)值突然的大幅貶損對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)的影響。

6、人民幣對(duì)美元升值的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

出口收入是公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的重要組成部分，公司出口產(chǎn)品主要以美元定價(jià)、結(jié)算，人民幣對(duì)美元升值可能對(duì)出口業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響，包括降低產(chǎn)品價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力以及產(chǎn)生匯兌損失。

公司制定了《外匯套期保值業(yè)務(wù)管理制度》，在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)按照制度規(guī)定開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，降低匯率波動(dòng)對(duì)公司當(dāng)期利潤(rùn)的影響。

7、為天一礦業(yè)提供擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)及應(yīng)對(duì)措施

天一礦業(yè)因老虎洞磷礦采選工程項(xiàng)目需要已向銀團(tuán)申請(qǐng)貸款用于項(xiàng)目建設(shè)，貸款金額為26.00億元，貸款期限為15年。該項(xiàng)貸款除天一礦業(yè)以自有采礦權(quán)、資產(chǎn)等提供抵押外，另由天一礦業(yè)所有股東按股權(quán)比例提供保證擔(dān)保。本公司經(jīng)有權(quán)機(jī)構(gòu)審批通過，已與銀團(tuán)各銀行簽訂《保證合同》，公司按股權(quán)比例為天一礦業(yè)該筆銀團(tuán)貸款提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額為127,400萬(wàn)元。同時(shí)，天一礦業(yè)實(shí)際控制人下屬企業(yè)四川省先進(jìn)材料產(chǎn)業(yè)投資集團(tuán)有限公司按控股股東持股比例為該項(xiàng)銀行貸款提供連帶責(zé)任保證，擔(dān)保金額為132,600萬(wàn)元。考慮到老虎洞磷礦暫未正式投產(chǎn)，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)存在一定不確定性，如果天一礦業(yè)未來建設(shè)進(jìn)度或生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不及預(yù)期，存在到期無(wú)法還本付息的風(fēng)險(xiǎn)，則公司需要承擔(dān)連帶責(zé)任擔(dān)保，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐梢欢ㄓ绊憽?/p>本公司控股股東川恒集團(tuán)已向本公司出具相關(guān)承諾，若天一礦業(yè)無(wú)法按時(shí)償還銀團(tuán)貸款的本金及利息，本公司需承擔(dān)相關(guān)的保證責(zé)任，川恒集團(tuán)將按照本公司因承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任而發(fā)生的實(shí)際損失金額給予本公司現(xiàn)金補(bǔ)償，該承諾在本公司為天一礦業(yè)提供擔(dān)保的期限內(nèi)持續(xù)有效。

關(guān)鍵詞：